Las nuevas empresas de tecnología están luchando para lidiar con una regulación más estricta y la influencia de los bancos más grandes que están listos para reemplazar las relaciones financieras informales y las conexiones personales cercanas que han caracterizado los tratos de Silicon Valley Bank con el sector.
Las empresas tecnológicas jóvenes, que representan una gran parte de los depósitos de SVB, estaban haciendo planes para retirar efectivo del banco esta semana, a pesar de las medidas del domingo para proteger a los depositantes y mantener al menos algunas de sus operaciones. HSBC acordó hacerse cargo del brazo británico del banco y los reguladores en Washington estaban haciendo un esfuerzo renovado para encontrar un comprador para las operaciones estadounidenses.
Mientras los empresarios evaluaban el daño causado a la escena tecnológica por el colapso de SVB en los últimos días, un primer paso fue apresurarse a mover efectivo y evitar volver a depender de un solo banco.
“Mucha concentración en un banco en una comunidad altamente conectada claramente resultó ser algo muy malo”, dijo Laksh Aithani, fundador de la empresa de biotecnología con sede en el Reino Unido Charm Therapeutics, que tenía todos sus 50 millones de libras esterlinas en efectivo inmovilizados con el Banco. “Queremos analizar todos nuestros diferentes riesgos en términos de la política del Tesoro y mitigarlos”.
Lauren Schulte Wang, fundadora de The Flex Company, una empresa emergente de atención sostenible para el período, dijo que su empresa abrió una cuenta en JPMorgan durante el fin de semana cuando se congelaron sus cuentas en SVB, y planeaba ampliar sus relaciones bancarias.
“Vamos a diversificarnos”, dijo. “Pero operar en múltiples bancos hará las cosas un poco más difíciles. Las empresas emergentes usan efectivo para reinvertir en el negocio, no es dinero inactivo en una cuenta bancaria”.
Muchos fundadores y capitalistas de riesgo acreditan a SVB por estar más dispuesto a prestar a las empresas emergentes que a los bancos más grandes. Es probable que las estrechas relaciones bancarias que habían sustentado esos préstamos sean más escasas en el futuro.
“Muy pocos de estos préstamos se realizan sin que SVB llame a sus inversores de riesgo para escuchar su perspectiva sobre el negocio”, dijo un VC con sede en el Reino Unido. “El ecosistema tiene que depender de una cierta cantidad de confianza dada la naturaleza temprana y frágil del negocio”.
“SVB ha estado dispuesto a prestar a empresas emergentes respaldadas por capital de riesgo debido a su creencia de que los capitalistas de riesgo no los dejarán con la bolsa”, agregó un capitalista de riesgo en San Francisco. Esa confianza se había roto a fines de la semana pasada cuando algunos inversionistas de riesgo instaron a las empresas que habían financiado a retirar su efectivo del banco, lo que precipitó su colapso, dijo este inversionista.
Además de ser uno de los pocos bancos que otorga préstamos a empresas emergentes con pocos ingresos o activos, los inversores y fundadores dijeron que SVB también había sido inusual al orientar muchas de sus actividades al mundo de las empresas emergentes, desde su esfuerzos de marketing al diseño de sus servicios.
SVB cortejó a los fundadores con más asiduidad que a las instituciones más grandes, asistiendo a programas aceleradores y presentándose como una ventanilla única, según Sam Franklin, director ejecutivo y cofundador de la empresa de contratación de tecnología Otta. “’Conocemos la tecnología, esto va a ser fácil con nosotros’, ese fue el tono”, dijo.
El banco también se había expandido fuera de los EE. UU. en los últimos años, lo que facilitó que los fundadores europeos abrieran cuentas en el Reino Unido y que los empresarios británicos lo hicieran en los EE. UU.
“Es más difícil abrir una cuenta bancaria [in the UK] si no eres británico, y aproximadamente la mitad de los fundadores de tecnología en el Reino Unido no son británicos”, dijo John Spindler, director ejecutivo de la aceleradora Capital Enterprise enfocada en el Reino Unido.
SVB diseñó sus servicios para adaptarse a las necesidades de una nueva empresa, por ejemplo, guiándolos a través de la creación de la infraestructura financiera necesaria para operar un negocio, brindando un nivel inusualmente alto de servicio personal para clientes relativamente pequeños.
“Siempre había alguien con quien podías hablar, por pequeño que fuera [the start-up]”, dijo Robin Klein, un inversionista de capital de riesgo en LocalGlobe. “Eso es muy diferente de los grandes bancos”.
Bancos como Wells Fargo y JPMorgan tienen sus propios equipos especializados de banqueros en Silicon Valley para trabajar con empresas emergentes y podrían llenar algunos de los vacíos dejados por el colapso de SVB. Sin embargo, varios inversionistas dijeron que sus servicios no coincidían con un banco que había pasado 40 años perfeccionando un modelo de negocios orientado a las empresas emergentes.
Con el tiempo, es probable que la pérdida de una institución de apoyo haga la vida más difícil para las empresas emergentes e incline aún más los mercados tecnológicos a favor de empresas de plataformas más grandes con balances sólidos, dijo un inversor tecnológico veterano.
En una señal de que los bancos tradicionales pueden ser menos acogedores, algunas empresas emergentes tuvieron problemas para abrir nuevas cuentas con ellos a fines de la semana pasada. “Hubo una cantidad sorprendentemente grande de no”, dijo un inversor de capital de riesgo.
Muchas empresas de capital de riesgo ahora brindan un apoyo más activo a sus empresas de cartera sobre cómo administrar e invertir sus fondos. Un inversionista dijo que estaba asesorando a las compañías de cartera para equilibrar las reservas entre los prestamistas tradicionales, incluido HSBC en el Reino Unido, y los “neobancos” solo digitales que brindan acceso rápido al capital.
Estos movimientos representan el comienzo de una nueva era para las nuevas empresas tecnológicas, ya que se ven obligadas a lidiar con la pérdida de una institución singular que había tratado de satisfacer todas sus necesidades financieras.
Punit Singh Soni, fundador y director ejecutivo de Suki, una empresa de inteligencia artificial con sede cerca de San Francisco que tenía todas sus cuentas congeladas cuando colapsó el banco, dijo: “Desafortunadamente, creo que habrá algunas cosas que se perderán en esto, y será el tejido de cómo ha sido Silicon Valley”.
