El grupo estadounidense de capital privado Silver Lake acordó comprar Qualtrics por 12.500 millones de dólares junto con el fondo de pensiones más grande de Canadá.
Se espera que la adquisición se anuncie el lunes por la mañana, según fuentes familiarizadas con el asunto. Marca la compra de capital privado más grande del año, ya que el aumento de las tasas de interés hace que sea cada vez más difícil financiar adquisiciones a gran escala.
Se produce cuando el propietario de Qualtrics, SAP, se deshace de su participación del 71 por ciento como parte de una reestructuración del grupo de software alemán.
Silver Lake ha reunido a un gran grupo de coinversores de capital para reducir las cargas financieras del acuerdo. La maniobra ha ayudado al progreso de las conversaciones a pesar de la escasez de financiamiento de compra debido al aumento de las tasas de interés y las preocupaciones sobre el crecimiento económico mundial. El grupo pagará 18,15 dólares por acción, lo que valora a Qualtrics en 12.500 millones de dólares, dijeron las personas.
Se espera que el financiamiento de capital para el acuerdo supere los $ 10 mil millones, mientras que la deuda será de $ 1 mil millones, según personas con conocimiento directo de la adquisición. Se espera que la falta de apalancamiento ofrezca flexibilidad financiera para nuevas inversiones de crecimiento.
Qualtrics fue pionera en herramientas de análisis de software especializadas que ayudan a las empresas a responder a sus clientes en línea. Generó $ 1.5 mil millones en ventas anuales el año pasado, un aumento del 36 por ciento, con más del 80 por ciento de esos ingresos provenientes de suscripciones recurrentes.
El consorcio de inversores que invierte junto con Silver Lake incluye a CPP Investments. Se espera que Ryan Smith, el multimillonario cofundador de Qualtrics que en 2018 vendió el grupo de software con sede en Utah a SAP por 8.000 millones de dólares, también participe en el acuerdo, según las fuentes.
SAP incluyó a Qualtrics tres años después y este año notificó a los accionistas sus planes de vender su participación mayoritaria. Silver Lake, que ya posee más del 4 por ciento de las acciones de Qualtrics, mostró interés en privatizar el negocio en enero.
Este mes, presentó una oferta formal para comprar la empresa por 12.400 millones de dólares, una prima del 73 por ciento sobre el precio de cotización del grupo antes de que SAP hiciera públicos sus planes de desinversión.
Smith es el presidente de Qualtrics y uno de sus principales accionistas con una participación de más de 200 millones de dólares, según documentos de valores. Se espera que tenga una participación significativa en el capital social de la empresa privada. En 2020, Smith adquirió Utah Jazz de la Asociación Nacional de Baloncesto por casi 1700 millones de dólares.
Silver Lake ha estado cerca de Qualtrics durante años y ha realizado grandes inversiones junto con Smith anteriormente.
Egon Durban, codirector ejecutivo de Silver Lake, se ha desempeñado como director en el directorio de Qualtrics desde que se completó su escisión de SAP. Se espera que Zig Serafin, el actual director ejecutivo de Qualtrics, permanezca en el cargo.
En 2021, el grupo de capital privado lideró una inversión en una empresa de software de gestión de propiedades junto con Smith. Silver Lake tiene una larga historia de inversión con empresarios, trabajando con Michael Dell para privatizar su empresa de computadoras personales en 2013.
Silver Lake se negó a comentar. Los representantes de Qualtrics y CPP Investments no pudieron ser contactados de inmediato para hacer comentarios.
