Las empresas de semiconductores han señalado que la desaceleración más pronunciada de la industria en más de una década está durando más de lo esperado, ya que el debilitamiento de la demanda de componentes automotrices agrava la caída de las ventas de computadoras personales y teléfonos inteligentes.
Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, el mayor productor de chips del mundo, retrasó esta semana sus expectativas de una recuperación del mercado, ya que el referente de la industria proyectó su primera disminución en los ingresos anuales desde 2009.
Después de que las ventas de productos electrónicos aumentaran en medio de la escasez generalizada de componentes durante el pico de la pandemia de Covid-19, las reservas de chips de la industria se han ido acumulando desde el verano pasado.
“El ajuste del inventario de semiconductores en la primera mitad de 2023 está tomando más tiempo de lo que esperábamos”, dijo CC Wei, director ejecutivo de TSMC, a los inversionistas en la llamada de ganancias trimestrales del jueves. “Puede extenderse hasta el tercer cuarto [of] este año antes de reequilibrarse a un nivel más saludable”.
Después de aumentar los ingresos netos en un 43 por ciento el año pasado, TSMC ahora espera que las ventas disminuyan en dígitos bajos a medios para 2023.
La perspectiva sombría de TSMC siguió a las cifras de la Asociación de la Industria de Semiconductores a principios de este mes, que mostraron que las ventas de la industria global cayeron un 20,7 por ciento en febrero de 2023 en comparación con el mismo mes del año pasado, el sexto mes consecutivo de caídas.
“Estamos mirando. . . una situación típica de recesión en la industria de los semiconductores, que en realidad no ha sucedido durante muchos años, donde la oferta simplemente supera la demanda”, dijo Peter Wennink, director ejecutivo de ASML, el proveedor holandés de equipos avanzados para la fabricación de chips, en un llamada con los inversores esta semana.
Sin embargo, esta vez, lo que Wennink describió como un “ciclo descendente clásico de semiconductores” se está desarrollando en un escenario mucho más grande.
“Nunca ha habido más industrias en las que los semirremolques sean cruciales para su negocio”, dijo Ben Bajarin, analista de Creative Strategies, una consultora con sede en Silicon Valley. Eso significa que las fluctuaciones de la industria de chips son mucho mayores hoy que durante la última recesión de 2008-09.
La industria de las PC se ha visto particularmente afectada por una desaceleración en el gasto de los consumidores y las empresas, y los investigadores de mercado de IDC estiman una caída del 29 por ciento en el primer trimestre de este año en comparación con 2022. “Es prácticamente el peor año de PC registrado. dijo Bajarín.
Los teléfonos inteligentes tuvieron su quinto trimestre consecutivo a la baja, y los investigadores de Canalys estimaron una disminución interanual del 12 por ciento, ya que el gasto del consumidor se ve afectado por la inflación.
El próximo mes, se espera que Apple informe una caída del 5 por ciento en los ingresos trimestrales, ya que la menor demanda de iPhone se combina con una caída proyectada del 25 por ciento en las ventas de Mac, según las expectativas de consenso de los analistas.
En medio de un exceso de componentes para la electrónica personal, la industria automotriz continuó sufriendo escasez en los primeros meses de este año, lo que la convierte en un punto relativamente positivo para los fabricantes de chips. Sin embargo, incluso ese mercado está “mostrando signos de suavizarse en [the] segunda mitad de 2023”, dijo Wei de TSMC.
Esos comentarios, junto con los recortes de precios de Tesla, hicieron que las acciones de Infineon y STMicroelectronics, entre las mayores empresas de semiconductores que abastecen al sector automotriz, cayeran alrededor de un 5 por ciento el jueves.
“Algunos inversores sienten que este ciclo bajista se está construyendo sobre un ciclo alcista bastante largo”, dijo Amit Harchandani, analista de semiconductores de Citi. “Debido a que los pedidos atrasados han aumentado tanto, temen que la caída sea igualmente pronunciada. Está un poco nervioso ahí fuera”.
Algunas compañías de chips están sintiendo toda la fuerza de esa caída. Cuando publique sus últimas cifras trimestrales la próxima semana, se espera que Intel informe una caída interanual del 39 por ciento en los ingresos ajustados, una caída más pronunciada que la que informó tras la crisis financiera de 2008.
No obstante, los ejecutivos de TSMC y ASML insistieron en que las caídas tocarían fondo este año. “Todas las plataformas [say] su desempeño, su demanda aumentará en la segunda mitad”, dijo Wei. “Creemos que estamos pasando por el final del ciclo de negocios de TSMC en el segundo trimestre”.
Un desafío para la industria de los semiconductores es que no puede aumentar la producción de sus chips más sofisticados lo suficientemente rápido como para aprovechar el enorme aumento de la demanda de las empresas de inteligencia artificial. Eso ha llevado a una carrera entre las grandes empresas tecnológicas y las nuevas empresas por procesadores potentes como el H100 de Nvidia.
Wei dijo que TSMC, un proveedor de Nvidia, había “observado recientemente un aumento incremental en la demanda relacionada con la IA, lo que ayuda a la digestión del inventario en curso”. Señaló una llamada de un cliente en los “últimos dos días” solicitando un “gran aumento” en la capacidad. “Todavía estamos evaluando eso”, dijo.
“Nadie vio lo que venía con ChatGPT en noviembre”, dijo Bajarin de Creative Strategies. “Habría necesitado 18 meses de anticipación para planificar esa demanda una vez que la vio”.
A más largo plazo, Wennink de ASML dijo que esperaba “otro año de fuerte crecimiento”, ya que los fabricantes de chips mantuvieron sus hojas de ruta a largo plazo y sus planes de gasto de capital a pesar de los desafíos a corto plazo.
“Ahora la gran pregunta es ¿a qué velocidad, a qué pendiente está esa recuperación? Bueno, no sé. Pero lo que sí sé es que nadie piensa en esta recesión masiva”, dijo. “Solo estamos en este período por uno o dos trimestres más”.
Información adicional de Anna Gross
