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Los principales bancos del Reino Unido están siguiendo el paso travieso del gobierno. El jueves, los gustos de HSBC, NatWest, Lloyds y Barclays serán llevados frente a los reguladores en la Autoridad de Conducta Financiera. Se enfrentan a acusaciones de “especulación” por no traspasar adecuadamente a los ahorradores los fuertes aumentos de tipos de interés del Banco de Inglaterra, mientras que los tipos hipotecarios se disparan. El canciller Jeremy Hunt respaldó la convocatoria y dijo que “las tasas de interés más altas también deben trasladarse a los ahorradores”.
Desde la perspectiva del gobierno, la persuasión moral para aumentar las tasas de ahorro tiene sentido político. Respaldar a los ahorradores también muestra que está haciendo su parte para tratar de controlar el problema de inflación de Gran Bretaña, ya que un mayor ahorro ayuda a absorber la demanda. Sin embargo, si bien señalar con el dedo a los banqueros puede ser una estrategia fácil, es un error. Aunque los bancos deben esforzarse por trasladar tasas más altas a los ahorradores, las tasas que ofrece cada institución se basan en última instancia en sus necesidades de financiación. En lugar de presionar a los bancos para que suban las tasas, el enfoque debería estar en estimular la competencia.
No sorprende que los ahorradores se sientan agraviados. Los bancos han tardado en trasladar las tasas más altas del BoE, que ha aumentado las tasas base en casi 5 puntos porcentuales desde diciembre de 2021, en particular para los depósitos de acceso instantáneo. El interés medio cobrado por una hipoteca de tipo fijo a dos años ha aumentado al 6,5 por ciento; la cuenta de ahorros de fácil acceso promedio paga cerca del 2,5 por ciento, según Moneyfacts. En efecto, los márgenes de interés neto de los bancos —la diferencia entre el interés que cobran por sus préstamos y lo que pagan por los depósitos— han aumentado, pero no están significativamente por encima de los promedios históricos.
Pero antes de acusar a los bancos de explotar a los clientes, hay algunos puntos que aclarar. Las hipotecas de tasa fija generalmente están vinculadas a tasas de intercambio que se mueven anticipando la tasa base del BoE en lugar de estar vinculadas a su nivel real. Eso puede explicar en parte por qué las tasas hipotecarias han subido más rápido que los ahorros. Aún así, con muchos que aún no se han vuelto a hipotecar, los aumentos de tasas actualmente benefician a los ahorradores más de lo que les cuestan a los pagadores de hipotecas. Y, en los próximos meses, los analistas esperan que los márgenes se reduzcan a medida que aumente la competencia de depósitos, los diferenciales hipotecarios permanezcan bajo presión y aumenten las deudas incobrables.
Las tasas de las nuevas cuentas de ahorro a largo plazo han seguido más de cerca la tasa base. Han aumentado alrededor de 4 puntos porcentuales desde que el BoE comenzó a subir las tasas. Como resultado, los ahorros se han trasladado recientemente de las cuentas de acceso instantáneo a estos productos, incluso a mejores ofertas fuera de los bancos. Los bancos están más dispuestos a atraer depósitos a largo plazo, ya que son menos volubles y también ayudan a cumplir con sus requisitos regulatorios de liquidez.
El aumento de los depósitos en relación con los préstamos desde la pandemia también puede explicar por qué las tasas de ahorro no han seguido la tasa bancaria aún más de cerca. Los bloqueos de Covid-19 y los esquemas de apoyo a los ingresos del gobierno llevaron a un aumento en el exceso de ahorro. Inundados de fondos, hay menos incentivos para que los bancos compitan por los depósitos aumentando las tasas.
En lugar de presionar contra los modelos de negocios de los bancos, es mejor que las autoridades traten de impulsar la competencia de depósitos. Es importante mejorar el conocimiento de los productos disponibles y facilitar la apertura y el cambio a cuentas de mayor rendimiento. También vale la pena explorar formas de hacer que los productos de tasa de interés sean más fáciles de entender. Estas medidas deberían ser fundamentales para la propuesta “carta de ahorro” que puede surgir de la reunión del jueves. Mientras tanto, un acceso más amplio a la educación financiera también ayudaría a los ahorradores a buscar mejores cuentas bancarias y otras oportunidades de inversión. En conjunto, esto debería ayudar a aumentar los incentivos de los bancos para aumentar las tasas para retener a los clientes.
Es justo que la FCA esté consciente del riesgo de que los bancos se comporten de manera injusta. Pero las discusiones con los bancos deben centrarse en encontrar formas cooperativas de apoyar la competencia de depósitos y evitar dictar los términos del mercado.
