Al revertir los cambios que implementaron en los impuestos sobre las pensiones, los conservadores han realizado la intervención más significativa en la política de jubilación desde las “libertades de pensión” de 2015.
La gran sorpresa es la eliminación del cargo de asignación de por vida a partir de abril de 2023. Se trata de un cargo punitivo del 55 por ciento sobre las pensiones por encima del límite de por vida de 1.073 millones de libras esterlinas.
La canciller ha dispuesto una asignación anual aumentada para las aportaciones libres de impuestos a las pensiones y ha elevado cuánto pueden aportar las personas a un bote si vuelven a trabajar después de acceder a una pensión.
Teniendo en cuenta que la pensión media de una persona de 65 años es de 87 500 libras esterlinas, los ahorros de pensión vitalicios ilimitados y una pensión anual de 60 000 libras esterlinas pueden sentirse fuera de lugar.
Y una asignación anual más alta puede tener el efecto opuesto al planeado por un canciller que espera mantener en el trabajo a más personas con altos ingresos, especialmente médicos. Alice Shaw, planificadora patrimonial de Succession Wealth, advierte: “Puede permitir un ahorro más rápido de los fondos de pensión y una jubilación anticipada en lugar de mantener a las personas con experiencia en el trabajo”.
De hecho, es el cambio de aspecto más modesto —el aumento de la asignación para las personas que reanudan las contribuciones después de acceder a su pensión— el que podría tener el mayor impacto en la retención del lugar de trabajo, al ayudar a los llamados jubilados “yo-yo”.
Jon Greer, jefe de política de jubilación de Quilter, dice: “Posiblemente, el único cambio en el panorama de las pensiones hoy en día que sin duda ayudará a las masas en lo que respecta al ahorro de pensiones y la creación de un incentivo para volver al trabajo es el aumento en la compra de dinero anual. prestación.”
La MPAA es una norma fiscal relativamente poco conocida. Sin embargo, en la actualidad, muchas personas incumplen la reducción perversa de su pensión anual de 40.000 libras esterlinas a 4.000 libras esterlinas si accedieron a su pensión y luego regresaron al trabajo y reiniciaron las contribuciones.
Quilter dice que aumentar la MPAA a £10,000 a partir de abril de 2023 alivia el riesgo de golpear la MPAA para la mayoría de las personas con ingresos de menos de £100,000 y que realizan contribuciones de hasta el 10 por ciento de las ganancias.
Esto es bienvenido ya que muchas personas regresan al trabajo precisamente para aumentar sus fondos de pensión.
El hecho de que el canciller esté regalando £ 4 mil millones durante los próximos cinco años a los ahorradores más ricos debe ponerse en contexto. Tanto las asignaciones de pensión vitalicia como las anuales se redujeron drásticamente desde 2010, recaudando un estimado de £ 8 mil millones al año en ingresos adicionales para el tesoro, según el Instituto de Estudios Fiscales.
Reducir el LTA de los 1,8 millones de libras esterlinas en 2011-12 a 1.073 millones de libras fue duro en un contexto de crecimiento del mercado de valores y, más recientemente, de inflación. Muchos ahorradores en esquemas de contribución definida automáticamente incumplieron esta asignación debido al buen desempeño de la inversión.
Tom Selby, jefe de política de jubilación de AJ Bell, dice: “La asignación de por vida ha actuado durante mucho tiempo como un ancla de arrastre en el sólido desempeño de las inversiones y un elemento disuasorio para el ahorro para la jubilación, al mismo tiempo que crea una complejidad horrenda en el sistema”.
Mientras que algunas personas con altos ingresos simplemente se jubilaron, muchas otras permanecieron en el trabajo, pero dejaron de contribuir a las pensiones. Es posible que ahora estén considerando reiniciar las contribuciones, ayudados por un aumento del 50 por ciento en la asignación anual. Los ahorradores incluso podrán trasladar las contribuciones no utilizadas de los tres años anteriores, una posible contribución bruta de £ 160,000 en total.
Pero no todo es tan generoso como parece. Oculto en los documentos hay un aguijón de que las personas solo podrán tomar el 25 por ciento en efectivo libre de impuestos de su pensión, sujeto a un máximo de £ 268,275.
Esto se aplica incluso a aquellos con una pensión mucho mayor que el LTA de £ 1,073 millones, pero con una excepción importante. Aquellos con LTA más antiguos protegidos, establecidos en niveles más altos, conservan sus derechos existentes a cantidades de efectivo libres de impuestos más altas.
Las personas cercanas a la jubilación, o en el momento de la jubilación, podrían considerar sacar su efectivo libre de impuestos mientras puedan, en caso de que las reglas cambien nuevamente.
Megan Jenkins, socia de Saltus, la empresa de asesoramiento patrimonial, advierte: “El anuncio de hoy no le da a nadie que ahorre para su jubilación la tranquilidad de saber que pueden hacer planes sin que les quiten la alfombra”.
Es un día doloroso para quienes ya han desembolsado miles de libras en honorarios de asesoramiento financiero y quienes no han contribuido a una pensión en los últimos años por temor a incumplir la LTA.
Es especialmente brutal para quienes han decidido proteger las pensiones en los últimos meses. El anuncio de Hunt en la Declaración de otoño de que el LTA permanecería congelado en £1,073 millones hasta 2026 parece una promesa incumplida. Sin embargo, Tom Selby dice: “Siempre hay personas en el lado equivocado del borde del acantilado y me sorprendería si hay alguna compensación”.
Si un futuro gobierno quisiera reintroducir un LTA, enfrentaría una intensa presión para reintroducir reglas complejas.
Lo más probable es que se recuperen las ventajas del impuesto a la herencia de las pensiones. Según las normas actuales, si una persona fallece antes de los 75 años, los fondos de sus pensiones de contribución definida no están sujetos al impuesto sobre sucesiones. Un cambio afectaría a aquellos que se han transferido de pensiones de beneficios definidos a pensiones de contribuciones definidas para dejar más a sus familias.
Pero por ahora, las personas con mayores ingresos guardarán todo lo que puedan en pensiones durante la duración de este gobierno. Por mucho que dure.
Moira O’Neill es escritora independiente sobre dinero e inversiones. Gorjeo: @MoiraONeillInstagram @MoiraOnMoneycorreo electrónico: moira.o’[email protected]
