Los gobiernos locales chinos están cortejando a los fondos soberanos de Oriente Medio y Asia mientras luchan por recaudar dinero en casa para estimular el desarrollo económico después de la pandemia.
Funcionarios del gobierno local han sostenido reuniones de alto nivel con la Autoridad de Inversiones de Qatar, subsidiarias del Fondo de Inversión Pública de Arabia Saudita y la Autoridad de Inversiones de Abu Dhabi, según funcionarios de fondos de riqueza, ejecutivos de negocios y funcionarios del gobierno local chino informados e involucrados en las discusiones.
Otros inversionistas estatales asiáticos, incluido GIC de Singapur, también han presentado enfoques sobre oportunidades.
Las reuniones subrayan la profundización de los lazos económicos y diplomáticos entre China y Medio Oriente, una región que tradicionalmente ha sido una esfera de influencia de Estados Unidos. También surgen cuando los inversionistas globales intentan asegurar el efectivo de Medio Oriente, con las naciones del Golfo rebosantes de petrodólares después del auge petrolero del año pasado.
“Ellos [sovereign wealth funds] están dispuestos a invertir más en China y necesitamos atraer a más inversores”, dijo un alto funcionario del sur de China. “Es un ajuste fácil”.
Las ciudades de Shenzhen, Guangzhou y Chengdu, así como la provincia de Sichuan y otros gobiernos locales han establecido fondos este año para recaudar dinero para inversiones en áreas priorizadas por Beijing, incluidos semiconductores, biotecnología, nuevas energías, fabricación e infraestructura de alta tecnología. .
Muchos buscan inversiones internacionales por primera vez y tienen objetivos ambiciosos. El gobierno de Guangzhou quiere recaudar Rmb200bn ($29bn). Shenzhen estableció en enero el primer fondo de cooperación entre Oriente Medio y China con PIF de Arabia Saudita, con un valor de mil millones de dólares.
El alto funcionario dijo que varios representantes de gobiernos locales, incluidos Shenzhen y Guangzhou, se han acercado en los últimos meses a fondos de Medio Oriente para impulsar la inversión en biotecnología, nuevas energías e industrias de infraestructura y construcción.
Los más de 2.000 fondos guiados por el gobierno de China controlan Rmb4,3 billones en el continente, a partir de octubre pasado, según Zero2IPO. Muchos de los fondos más nuevos han tenido problemas para recaudar capital privado a raíz de la pandemia.
Los patrocinadores tradicionales de capital privado de los fondos no han podido o no han querido respaldar las industrias y el desarrollo locales, dijeron funcionarios. Muchos inversores los ven como demasiado riesgosos, agregaron. Mientras tanto, el gobierno central ha indicado que ya no rescatará a los gobiernos locales, que se vieron afectados por las políticas de cero covid y están bajo la presión de una crisis de liquidez en el sector inmobiliario.
“La situación financiera de los gobiernos locales se ha vuelto tan mala debido a los controles de Covid y la recesión económica que ni siquiera podemos pagar los salarios de los funcionarios”, dijo otro funcionario en China.
“¿Cómo podemos encontrar el efectivo para invertir en las industrias locales? Pero si el gobierno no invierte, esta economía seguirá cayendo, por lo que la voluntad de invertir de los fondos soberanos es algo que nunca nos hemos tomado más en serio”.
Un funcionario provincial occidental dijo que había viajado con empresas a Arabia Saudita, Qatar y Singapur para hablar con representantes de fondos soberanos interesados en empresas tecnológicas chinas.
QIA abrió una oficina en Singapur en 2021 como parte de un esfuerzo por aumentar la exposición a los mercados asiáticos. El fondo nombró a un director de China con sede en Singapur el año pasado.
“Solían invertir principalmente en grandes instituciones de capital privado como socios limitados, y ahora están tratando de invertir directamente en proyectos de China”, dijo el funcionario de Sichuan, y agregó que muchos de los proyectos aún estaban en discusión. “En este momento, en el lado tecnológico, todavía se enfocan en tecnología madura, y esperamos ayudar a las nuevas empresas tecnológicas locales a obtener nuevos fondos”.
QIA, ADIA, PIF y GIC se negaron a comentar. Las administraciones locales de Chengdu, Shenzhen y Guangzhou no respondieron a las solicitudes de comentarios.
Información adicional de Thomas Hale en Shanghai, Xinning Liu en Beijing y Andrew England en Londres
