El régimen regulatorio global para los bancos “demasiado grandes para quebrar” establecido después de la crisis de 2008 no funciona, según el ministro de Finanzas de Suiza.
En una entrevista con el periódico suizo NZZ el sábado, Karin Keller-Sutter, quien estuvo en el centro de la carrera de las autoridades suizas para rescatar a Credit Suisse el fin de semana pasado, dijo que seguir los protocolos de emergencia que están en el centro de la arquitectura regulatoria para los grandes bancos “ habría desencadenado una crisis financiera internacional”.
Los colchones de capital y las reglas regulatorias adicionales sobre el riesgo han sido útiles para navegar en tiempos de estrés, dijo Keller-Sutter, pero en una crisis real, los planes para facilitar el rescate ordenado o la liquidación de los grandes bancos son inadecuados.
“Personalmente he llegado a la conclusión. . . que un banco de importancia sistémica globalmente activo no puede simplemente liquidarse de acuerdo con el plan ‘demasiado grande para quebrar’”, dijo. “Legalmente esto sería posible. En la práctica, sin embargo, el daño económico sería considerable”.
El fin de semana pasado “claramente no fue el momento para experimentar”, agregó en su primera entrevista desde que estalló la crisis. “La caída de Credit Suisse habría arrastrado a otros bancos al abismo”.
La ministra de finanzas, que asumió su cargo a fines de diciembre, dijo que la preocupación por la liquidez de Credit Suisse había sido su primera pregunta a los funcionarios públicos cuando asumió el cargo.
Dijo que preguntó hace tres meses: “¿Cuándo se llega al punto en el que tienen que intervenir las autoridades; ¿En qué momento llegará Finma a la conclusión de que CS ya no es viable?
Keller-Sutter se sentó en el centro de las negociaciones de emergencia, representando al Consejo Federal de gobierno de Suiza y coordinando con el Banco Nacional Suizo y el regulador del mercado Finma.
El eventual plan de rescate, en el que el banco fue absorbido por su rival más grande, UBS, ha sido objeto de intensas críticas, muchas de ellas centradas en la decisión de Finma de liquidar 16.000 millones de francos suizos en bonos convertibles y preservar algo de valor para los accionistas de Credit Suisse.
Los tenedores de bonos se han comprometido a llevar a las autoridades suizas a los tribunales en lo que podría ser un proceso litigioso largo y de alto perfil.
Keller-Sutter no respondió preguntas sobre la decisión de eliminar a los tenedores de deuda subordinada de Credit Suisse, pero le dijo a NZZ que la adquisición por parte de UBS era la única opción viable, y que el gobierno hizo lo que pudo para facilitar el trato mientras buscaba reducir cualquier carga. sobre los contribuyentes suizos.
A nivel nacional, la fusión de los dos bancos más grandes del país, para los cuales el gobierno emitió una garantía de 9.000 millones de francos suizos y autorizó una línea de liquidez de 100.000 millones de francos suizos del SNB, ha resultado profundamente impopular.
Una encuesta publicada el viernes mostró que las tres cuartas partes de los suizos encuestados apoyaban la legislación para desmantelar la nueva entidad, y la mayoría albergaba serias preocupaciones de que el gobierno se había excedido en su autoridad.
