Uno de los propietarios privados más grandes del Reino Unido ha dicho que está buscando acuerdos internacionales para diversificar su cartera, pero no espera una “bonanza” de fuertes caídas en los valores de las propiedades comerciales.
Grosvenor, el grupo inmobiliario del duque de Westminster, posee franjas del centro de Londres en Mayfair y Belgravia. El presidente ejecutivo, Mark Preston, dijo que la caída del valor de las propiedades y la dificultad para obtener deuda en algunas partes del mercado inmobiliario de EE. UU. crearán oportunidades para inversores adinerados como Grosvenor.
“No creemos que haya una bonanza en todo el mercado. Hay focos interesantes de oportunidades. . . particularmente de partes del mercado donde el mercado de deuda está comenzando a cerrarse”, dijo. “Como inversor a largo plazo con capital paciente, estamos en una posición ideal para capitalizar”.
Como parte de los esfuerzos para diversificarse, Grosvenor tiene como objetivo duplicar sus inversiones de terceros, respaldando los activos administrados por otras compañías de desarrollo y administración de propiedades, a 1500 millones de libras esterlinas en cinco años.
“Ya tenemos una cartera muy importante en residencial en Londres. El negocio indirecto se centra en diversificar nuestra exposición”, dijo Preston. Las participaciones de Grosvenor Property se valoraron en 9.000 millones de libras esterlinas a fines de 2022, aproximadamente igual que el año anterior.
La empresa invirtió 300 millones de libras esterlinas en acuerdos con terceros el año pasado, lo que elevó sus inversiones indirectas totales a casi 600 millones de libras esterlinas en ubicaciones desde Australia hasta Brasil.
El grupo, que comenzó a desarrollar campos y marismas en el distrito que ahora se conoce como Mayfair en la década de 1720, tiene el 36 por ciento de su cartera de propiedades en oficinas y aproximadamente una cuarta parte en minoristas y residenciales, incluidas participaciones en América del Norte. Está buscando aumentar su exposición a otros sectores, incluidos la logística y el alojamiento para estudiantes, y expandirse en Europa y Asia.
El aumento de las tasas de interés ha generado ansiedad sobre los valores de las propiedades comerciales, lo que hace que los prestamistas sean más cautelosos con respecto al mercado. Las altas tasas de vacantes de oficinas y el colapso de Silicon Valley Bank se han sumado a esas preocupaciones en el mercado estadounidense.
Lisa Attenborough, jefa de asesoría de deuda de la agencia inmobiliaria Knight Frank, dijo que el fuerte aumento en los costos de la deuda ha significado que, para muchos negocios, asumir deuda ahora es un lastre para los rendimientos financieros, lo que crea un “campo de juego más claro” para los inversores que pueden desembolsar sacar grandes cantidades de efectivo y depender menos de la deuda.
“Estados Unidos es donde el mercado de deuda realmente se ha ajustado”, dijo, mientras que en Europa y el Reino Unido “la deuda definitivamente existe, pero ¿es asequible?”.
Las primeras etapas de la pandemia infligieron grandes pérdidas a Grosvenor, ya que el valor de las propiedades y el cobro de alquileres cayeron, particularmente en su negocio británico e irlandés.
El negocio inmobiliario urbano de Grosvenor registró beneficios antes de impuestos de 110 millones de libras esterlinas en 2022, frente a los 437 millones de libras esterlinas del año anterior. La compañía dijo que la caída se debió principalmente a varias grandes ventas de propiedades únicas que impulsaron los resultados en 2021. Las ganancias antes de impuestos en su unidad de propiedades del Reino Unido, ajustadas para excluir los movimientos de valoración, aumentaron un 6 por ciento a 38 millones de libras.
La compañía dijo que había establecido un nuevo objetivo para reducir sus emisiones globales de carbono directas e indirectas en línea con limitar el calentamiento global a 1,5 °C. El negocio inmobiliario del Reino Unido, que ya se comprometió a alcanzar el cero neto para 2040, ha reducido sus emisiones de carbono en un 24 por ciento en dos años, agregó.
