Somos grandes consumidores de investigación de inversiones aquí en FTAV Towers y, a veces, redactamos las más interesantes. Pero ocasionalmente, algunos de los más gruesos caen entre las grietas.
A fines de enero, Goldman Sachs publicó un gran ladrillo (virtual) de 95 páginas titulado El ecosistema de los vehículos eléctricosanalizando toda la cadena de valor de las empresas en el espacio, desde fabricantes de automóviles hasta fabricantes de componentes y proveedores de infraestructura.
El punto central es el pronóstico de Goldman de que la adopción mundial de vehículos eléctricos se duplicará al 16 % para 2025, al 33 % para 2030 y cruzará el umbral del 50 % poco después de 2035.
Si esto sucede, naturalmente tendrá un gran impacto en toda la industria automotriz y sus proveedores.
Pronosticamos que las ganancias operativas en la industria automotriz global aumentarán de US$315 mil millones en 2020 (GSe; margen operativo: 8%) a US$418 mil millones (9%) en 2030. Dentro de esto, esperamos que el conjunto de ganancias relacionadas con vehículos eléctricos crecerá sustancialmente, de US$2 mil millones a US$133 mil millones. Aunque esperamos que el conjunto de ganancias de los vehículos eléctricos aumente de US$1.000 millones a US$110.000 millones, los fabricantes de automóviles tradicionales inevitablemente verán una disminución en las ganancias de los vehículos con motor de gasolina. Es probable que la competencia sea dura, pero vemos un potencial de crecimiento considerable para los fabricantes de vehículos eléctricos puros que pueden prevalecer. Esperamos que el conjunto de ganancias de los componentes relacionados con los vehículos eléctricos aumente de US$1.000 millones a US$23.000 millones durante la década, y vemos un considerable potencial de crecimiento de las ganancias para los fabricantes que pueden crear nuevo valor en baterías, inversores y motores para vehículos eléctricos.
Aquí está el informe en todo su esplendor (aunque hemos eliminado los datos de contacto de los analistas individuales que contribuyeron al informe). Disfrutar.
