El colapso de Silicon Valley Bank genera preguntas para los reguladores

Las mejores noticias de hoy

• Xi Jinping se comprometió a fortalecer la seguridad de China y convertir el ejército en un “gran muro de acero” cuando el presidente cerró la Asamblea Popular Nacional. En noticias más tranquilizadoras para los mercados, Xi mantuvo al gobernador del banco central del país, Yi Gang, en su cargo y retuvo a sus ministros de finanzas y comercio.

• Pfizer acordó adquirir la biotecnología enfocada en oncología Seagen por $ 43 mil millones, la transacción farmacéutica más grande desde que AbbVie acordó comprar Allergan en 2019. Los analistas dicen que el acuerdo indica un repunte en las fusiones y adquisiciones luego de una caída en la actividad el año pasado.

• El canciller del Reino Unido, Jeremy Hunt, dijo que su presupuesto pondría a Gran Bretaña en el “camino difícil hacia la recuperación”. Disrupted Times tendrá todos los detalles el miércoles, pero mientras tanto, aquí hay cinco cosas a tener en cuenta.

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Buenas noches.

Como era de esperar del FT, una historia domina todo hoy en día: las consecuencias del colapso de Silicon Valley Bank, la mayor quiebra bancaria de EE. UU. desde 2008, y lo que significa para los mercados, el sector tecnológico, la regulación, las tasas de interés y el política de rescates a ambos lados del Atlántico.

El prestamista especializado en tecnología implosionó la semana pasada después de que una venta de $ 20 mil millones en valores para mitigar una fuerte caída en los depósitos centró la atención de los inversores en las vulnerabilidades del banco. Se deshicieron de sus acciones, los clientes retiraron sus fondos y el viernes por la mañana el banco estaba en quiebra. Así es como se desarrolló la saga.

Los reguladores de EE. UU., que enfrentan dudas sobre si no detectaron señales de problemas crecientes, establecieron ayer medidas de emergencia para proteger el sistema bancario, mientras que la Reserva Federal anunció una nueva línea de crédito para brindar financiamiento a instituciones elegibles y comenzó la búsqueda de un comprador potencial. . (Aquí está nuestra explicación sobre el paquete de rescate y por qué difiere de los rescates bancarios de 2008).

El día de hoy comenzó con la noticia de que HSBC había comprado la división británica de SVB por 1 libra esterlina en una venta forzada después de conversaciones de toda la noche entre el primer ministro Rishi Sunak y el Banco de Inglaterra.

Mientras tanto, en los mercados financieros crecía la especulación de que el colapso podría hacer que la Fed ralentizara, o incluso pausara, su programa de subidas agresivas de tipos de interés. Esto hizo que los precios de los bonos del gobierno se dispararan, con los rendimientos de los bonos del Tesoro a dos años, que se mueven en la dirección opuesta a los precios, registrando su mayor caída en un día desde 1987. Los temores de contagio significaron que las acciones bancarias continuaron cayendo en los EE. UU. y Europa.

SVB desempeñó un papel importante en la inversión tecnológica en los EE. UU., donde un inversor lo describió como “como un ventrículo izquierdo” para la escena financiera de Silicon Valley. Como escribe hoy Michael Moritz de la firma de capital de riesgo Sequoia Capital, SVB intervino cuando todos los demás ignoraban el sector y su colapso deja un gran vacío para la escena de las empresas emergentes. También fue de importancia crítica en el Reino Unido: algunas empresas emergentes advirtieron antes del acuerdo de HSBC de hoy que es posible que no puedan pagar los salarios y las facturas.

Los políticos se movieron rápidamente para tranquilizar al público. El presidente de los Estados Unidos, Joe Biden, prometió hoy hacer “lo que sea necesario” para proteger los depósitos bancarios y dijo que buscaría “fortalecer las reglas para los bancos para que sea menos probable que este tipo de quiebra bancaria vuelva a ocurrir”.

Y en el Reino Unido, a solo 48 horas de un presupuesto destinado a enfatizar la estabilidad, el canciller Jeremy Hunt se apresuró a afirmar que los depósitos estarían protegidos “sin apoyo de los contribuyentes”.

Los gobiernos son demasiado conscientes de los paralelismos con la crisis financiera mundial de 2008 y, en particular, del debate sobre el riesgo moral.

El rescate puede ser un movimiento pragmático para proteger a los depositantes inocentes, dice el editor de innovación de FT, John Thornhill, pero algunos se opondrán a ayudar a una industria que a menudo critica la regulación y los magnates que parecen favorecer la privatización de las ganancias y la socialización de las pérdidas.

O como dice Thornhill: “Hay pocos libertarios en una trinchera financiera”.

Necesito saber: economía del Reino Unido y Europa

bicicletas eléctricas y las bayas congeladas están de moda, y las gaseosas con alcohol y los cigarrillos gigantes están fuera: es la actualización anual de bienes y servicios que el Reino Unido usa para calcular la inflación.

Nuestra Gran Lectura explica cómo los empleadores del Reino Unido han hecho un uso mucho mayor de lo esperado de reglas de migración posteriores al Brexit para traer trabajadores calificados. Las empresas también están recurriendo a Tik Tok para ayudar a aliviar la escasez en una iniciativa respaldada por el gobierno llamada Generation Logistics.

La reportera de economía Valentina Romei examina los esfuerzos en toda la UE para impulsar empleo de mujeres. Dentro del bloque, solo el 68 por ciento de las mujeres de entre 20 y 64 años tienen trabajo, 10 puntos porcentuales menos que la proporción de hombres, según datos de la OCDE.

Necesito saber: economía global

bancos centrales planes de moneda digital están encontrando resistencia por parte del público que los ve como una intrusión en sus vidas privadas y no están seguros de sus beneficios.

El tercer aniversario de la declaración de la Organización Mundial de la Salud de un pandemia de coronavirus estuvo marcado por una carta abierta de figuras políticas, activistas y académicos que argumentaban que la desigualdad de vacunas había provocado muchas muertes prevenibles.

participación de China en producción de cobalto está previsto que aumente del 44% a la mitad de la producción mundial en los próximos dos años. El aumento se produce a pesar de los esfuerzos occidentales por obtener el control de las cadenas de suministro de minerales críticos. La columnista Rana Foroohar dice que asegurar suministros de tierras raras significa que EE. UU. y sus aliados necesitan aumentar las industrias sucias en casa o asociarse con compañeros de cama problemáticos en el extranjero.

Arabia Saudita y Irán acordó restablecer relaciones diplomáticas plenas bajo un acuerdo negociado por China, lo que tomó por sorpresa a muchos en todo el Medio Oriente.

Corea del SurLos planes de aumentar la semana laboral de 52 a un máximo de 69 horas para combatir los problemas planteados por el envejecimiento de la población y la disminución de la fuerza laboral están al final de una reacción violenta.

Necesito saber: negocios

grupo de capital privado de EE. UU. Lago plateado acordó comprar la empresa de software Qualtrics por 12.500 millones de dólares junto con el fondo de pensiones más grande de Canadá en la compra de capital privado más grande del año.

saudí aramcola mayor petrolera del mundo, reportó ganancias récord de $ 161 mil millones en 2022, descritas por su jefe como “probablemente el ingreso neto más alto jamás informado en el mundo corporativo”, ya que aprovechó el aumento de los precios del crudo.

Porsche está presionando por una exención para los automóviles que funcionan con combustibles sintéticos o electrónicos de la prohibición propuesta por la UE sobre la venta de vehículos con motor de combustión para 2025.

los dueños de empresas familiares tienen que adaptarse para invertir y atraer talento, así como planificar cuidadosamente la sucesión. Nuestra Gran Lectura explica por qué.

Después de múltiples nominaciones al Oscar por éxitos de taquilla como top gun: inconformista, el gran Hollywood Los estudios esperan que su éxito de taquilla pueda ayudar en la lucha contra la transmisión y atraer a los espectadores a los cines.

Nuestra película sobre cómo la banca y los préstamos abusivos ha ampliado la desigualdad social en los EE. UU. ganó el premio al mejor video de la asociación de periodistas de negocios, SABEW.

El mundo del trabajo

¿Los recortes corporativos amenazan con revertir las ganancias de diversidad? ¿Los directores generales han perdido la paciencia con trabajo híbrido? ¿Y deberíamos estar más preocupados por monitoreo remoto? Lea más en nuestro informe especial: El lugar de trabajo moderno.

El radicalismo silencioso en Cal NewportLos libros de sobre productividad y sus estrategias de afrontamiento para trabajadores estresados ​​lo han ayudado a vender más de 2 millones de copias en 40 idiomas, convirtiéndolo en una celebridad en el campo. ¿Qué sabe él que nosotros no?

Fugas de WhatsApp Las conversaciones entre políticos durante Covid han arrojado algo de luz sobre el manejo de la pandemia por parte del Reino Unido. Pero, ¿ha ayudado la omnipresente aplicación a que el trabajo sea más desagradable para sus 2.000 millones de usuarios?

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Algunas buenas noticias

universidad de cambridge mejillón chorreando película puede haberse perdido las nominaciones al Oscar, pero la observación por primera vez de cómo el unión craso lanza chorros de agua para aumentar las posibilidades de que sus larvas se adhieran a los peces huéspedes adecuados, lo que brinda una nueva comprensión de cómo la especie completa su ciclo de vida y las implicaciones para su conservación.