Una empresa emergente gigante recibe un golpe para recaudar efectivo
Stripe, una de las empresas emergentes privadas más grandes de Silicon Valley, planea recaudar aproximadamente $ 2.5 mil millones, liderada por Thrive Capital de Josh Kushner, Lauren Hirsch de DealBook y Maureen Farrell informan en The Times. La inversión le daría a Stripe un respiro financiero en un momento en que las empresas emergentes luchan por recaudar dinero.
Pero el acuerdo tendría un costo: valorizará a Stripe, que supuestamente perdió dinero el año pasado, en $ 55 mil millones a $ 60 mil millones, una fuerte caída con respecto a hace solo unos años. Es quizás la señal más grande hasta ahora de que las nuevas empresas tendrán que aceptar algunas compensaciones para recaudar dinero mientras los mercados de OPI permanecen cerrados en gran medida.
Stripe ha caído desde los $ 95 mil millones en los que estaba valorado en 2021, como parte de una ronda de recaudación de fondos de $600 millones. Entonces, la compañía, cuya tecnología de procesamiento de pagos es utilizada por clientes como Amazon y Peloton, estaba en lo más alto del aumento del comercio electrónico y los servicios digitales impulsado por la pandemia, junto con un auge de la inversión impulsado por tasas de interés cercanas a cero que llevaron a valoraciones alucinantes.
Pero a medida que las tasas de interés aumentaron y la desaceleración de la economía perjudicó a las empresas tecnológicas que cotizan en bolsa, Stripe y otras empresas emergentes vieron caer sus fortunas. La compañía, que ha anunciado despidos y recortes de costos en las últimas semanas, ha reducido el precio interno de las acciones utilizado para calcular las concesiones de opciones sobre acciones.
Stripe enfrentó cierta presión para recaudar dinero pronto. La inversión liderada por Thrive, un inversionista existente, no se usaría para financiar operaciones sino para pagar las obligaciones fiscales asociadas con las subvenciones de acciones de los empleados y, lo que es igual de importante, permitir que los empleados vendan sus acciones, lo que ha ganado importancia a medida que el mercado de OPI sigue siendo en gran medida inhóspito. (Cómo han cambiado los tiempos: en este momento en 2021, siete empresas de tecnología habían recaudado alrededor de $ 7 mil millones a través de OPI, según Dealogic; ninguna empresa de tecnología se ha hecho pública este año).
Aún así, Stripe está explorando si salir a bolsa en los próximos 12 meses: ha contratado a Goldman Sachs y JPMorgan Chase como asesores, y está considerando opciones como una OPI o una cotización directa.
¿Seguirán otros el ejemplo de Stripe? No todas las empresas están dispuestas a tragarse la llamada inversión descendente, en la que cae su valoración. (Algunas nuevas empresas están recurriendo a formas complicadas de recaudar fondos mientras mantienen sus elevadas valoraciones, lo que los inversores dijeron a DealBook que podría causar dolores de cabeza más adelante).
Es posible que los mercados se abran el próximo año, alentando a Stripe y otros a buscar cotizaciones de acciones. Pero las nuevas empresas pueden enfrentar una larga espera y, mientras tanto, recurrir a inversiones de reducción de valoración para obtener dinero.
ESTO ES LO QUE ESTA PASANDO
El panorama económico mundial se ilumina. La eurozona creció un 0,1 por ciento en el cuarto trimestre, superando los pronósticos de una recesión; Horas antes, el FMI elevó su perspectiva económica mundial ante la disminución de la amenaza de inflación. Un caso atípico destacado: Gran Bretaña, que según el FMI entrará en recesión este año.
La administración Biden dejará que termine la emergencia de salud pública de Covid. La medida, programada para el 11 de mayo, dará lugar a cambios radicales en la política, incluidos nuevos cargos por vacunas y tratamientos contra el coronavirus. Pero hace mucho tiempo que muchas empresas estadounidenses terminaron con las medidas que tomaron durante el punto álgido de la pandemia, incluidas las pruebas obligatorias.
Según los informes, Twitter realiza un pago de intereses sobre su deuda relacionada con la compra. El pago, que se dice que ronda los 300 millones de dólares, venció la semana pasada, según Bloomberg. Los observadores tecnológicos se habían preguntado si Elon Musk, quien ordenó a Twitter que dejara de pagar el alquiler de algunas propiedades mientras reducía los costos, también se negaría a pagar los intereses.
EE.UU. considera una prohibición total de exportaciones a Huawei. Según los informes, la administración Biden está discutiendo la suspensión de las licencias para que cualquier tecnología estadounidense se suministre al gigante chino de las telecomunicaciones, al que los funcionarios acusan de ayudar en los esfuerzos de espionaje de Beijing. Los expertos dicen que tal medida sería la acción más draconiana contra la empresa hasta el momento.
Se intensifica la búsqueda de una cápsula radiactiva desaparecida en Australia. El gobierno australiano envió más personal para ayudar a encontrar una fuente de radiación de menos de media pulgada de ancho, que se cayó de un convoy de camiones durante un viaje de más de 800 millas a Perth desde una mina de Rio Tinto. Las autoridades han advertido a las personas que se mantengan alejadas de la cápsula, que podría causar graves quemaduras por radiación.
Adani gana un indulto de los inversores
El hombre más rico de Asia, el industrial indio Gautam Adani, realizó esta mañana una oferta de acciones de $2.500 millones para su empresa insignia que cotiza en bolsa, Adani Enterprises, desafiando un ataque de venta en corto de Hindenburg Research que sacudió su imperio y redujo drásticamente su fortuna personal en el semana pasada.
La oferta llegó hasta el final, ya que un grupo de inversores ancla, incluidos Goldman Sachs, Jupiter Asset Management y Abu Dhabi’s International Holding Company, acordaron comprar la oferta pública de seguimiento, la más grande de la historia de la India.
la oferta fue suscrito en excesoal cierre del mercado en Mumbai, lo que le valió al Sr. Adani un voto de confianza mientras busca expandir la base de accionistas. El multimillonario, que tiene estrechos vínculos con el primer ministro de la India, Narendra Modi, tiene grandes ambiciones de expandir los negocios en expansión de la compañía en energía, comercio electrónico, medios y cemento.
El ataque de Hindenburg ha causado daños. Las acciones de Adani Enterprises cerraron a 2.948 rupias el martes, o 36,14 dólares, un 5 por ciento por debajo del rango de precios de la oferta, lo que sugiere que los participantes pagaron en exceso.
El precio de las acciones de Adani Enterprises ha bajado aproximadamente un 14 por ciento la semana pasada, desde que Hindenburg acusó a su grupo matriz y al propio Adani de manipular el precio de las acciones y de ejecutar la “mayor estafa en la historia corporativa”.
Hindenburg está vendiendo en corto las empresas Adani a través de bonos negociados en EE. UU. e instrumentos derivados no negociados en India. El Grupo Adani ha calificado el informe de Hindenburg como infundado y como un “ataque a la India”.
Las otras empresas cotizadas de Adani han sufrido un duro golpe. Las acciones de Adani Green Energy han caído aproximadamente un 37 por ciento y las de Adani Total Gas casi un 46 por ciento desde que Hindenburg publicó su informe la semana pasada, eliminando decenas de miles de millones de los valores de mercado de las empresas. Los inversores estarán atentos para ver si las empresas se recuperan ahora que las preocupaciones sobre la oferta de seguimiento ya no se ciernen sobre las acciones.
Un poco de tiempo prestado para Rent the Runway
La empresa de alquiler de moda Rent the Runway ha llegado a un acuerdo para reestructurar su deuda, una señal de cómo las empresas emergentes que alguna vez fueron altamente valoradas buscan comprar un respiro a medida que se ven bajo la presión cada vez mayor de los inversores para ser rentables.
La compañía acordó con Temasek, el grupo de inversión respaldado por el estado de Singapur, retrasar la fecha límite para pagar $ 274,6 millones en dos años hasta octubre de 2026, escribe Jordyn Holman de The Times para DealBook.
Rent the Runway ha tenido un momento difícil después de salir a bolsa. Sus acciones se han desplomado un 77 por ciento desde su oferta pública inicial en octubre de 2021, ya que la pandemia de covid interrumpió las ocasiones en las que los consumidores normalmente pedían prestada ropa de lujo.
La compañía despidió a una cuarta parte de su fuerza laboral e hizo otros cambios estructurales en septiembre, generando hasta $27 millones en ahorros de costos, ya que ha tratado de adaptarse a los cambios en el gasto y el comportamiento de los consumidores. Antes de la pandemia, la mayor parte de su negocio eran mujeres que compraban ropa de trabajo, dijo Jennifer Hyman, directora ejecutiva, a los analistas en ese momento, pero el trabajo híbrido redujo eso a solo el 20 por ciento.
La reestructuración puede tranquilizar a los inversores. Los analistas han señalado previamente los términos de la deuda de Rent the Runway como un riesgo potencial, por lo que los patrocinadores de la compañía probablemente agradecerán un acuerdo para cambiarlos. “Ahora tenemos un período de tiempo mucho más largo para pagar, para probar el crecimiento, para probar la rentabilidad del flujo de caja libre, lo que obviamente coloca a la empresa en una posición ventajosa para pagarlo”, dijo la Sra. Hyman a DealBook.
Pero las preguntas se ciernen sobre el modelo de negocios de la compañía. Este mes, Rent the Runway firmó un acuerdo con Amazon para vender ropa nueva y usada en la plataforma del gigante tecnológico, lo que se suma a las preocupaciones de que podría estar cambiando su enfoque reutilizable.
“Si tuviera que hacer una lista de los 10 aviones más importantes jamás construidos desde el Wright Flyer, el 747 debe estar en esa lista. Fue un salto cuántico”.
— Shea Oakley, que dirige una firma consultora de historia de la aviación, sobre la importancia de avión jumbo de boeingque transformó los viajes después de su lanzamiento en 1969. La compañía entregará su último 747 el martes.
Quiz time, edición de mercado
Los activos financieros de riesgo han experimentado un auge este mes. Lo que hace que el rallye sea aún más notable es que algunos de los peores de 2022 se encuentran entre los mejores de este año.
¿Cuál de los siguientes es el activo con mejor rendimiento en lo que va del año?
La respuesta es Bitcoin, que subió un 37,7 por ciento en 2023 a las 3 a. m., hora del Este. El número 2 es Tesla, con un aumento del 34,1 por ciento.
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