Solo un día después de que los bancos más grandes de EE. UU. le dieran una infusión de $ 30 mil millones, First Republic Bank estaba en conversaciones para vender una parte de sí mismo a otros bancos o firmas de capital privado, dijeron tres personas con conocimiento del proceso, una indicación de que el prestamista en peligro está lejos de conquistar sus problemas.
Los acuerdos en discusión, que implicarían la venta de nuevas acciones, representan un nuevo nivel de urgencia para un banco que ha estado bajo una creciente presión desde el colapso de Silicon Valley Bank la semana pasada. First Republic había estado trabajando con asesores durante toda la semana, explorando posibles acuerdos, y una transacción aún podría resultar en una venta total de la empresa. Mientras tanto, los clientes han estado retirando depósitos y el valor de mercado del banco se redujo a $ 4 mil millones el viernes desde alrededor de $ 22 mil millones a principios de marzo.
Incluso antes del tumulto de la semana pasada, First Republic era visto como un objetivo de adquisición deseable, dada su gran lista de clientes adinerados que podrían ayudar a impulsar cualquier negocio de gestión de activos. Pero no está claro cuánto estaría dispuesto a pagar cualquier comprador por el banco dados sus recientes problemas.
Un representante de la Primera República se negó a comentar.
Los esfuerzos de First Republic, con sede en San Francisco, muestran la rapidez con la que los problemas de Silicon Valley Bank se han extendido al mercado en general. Las finanzas de muchos bancos similares a SVB han sido objeto de un intenso escrutinio por parte de inversores inquietos que buscan agujeros potenciales, mientras que los depositantes, preocupados de que su dinero no esté seguro, han trasladado sus cuentas a bancos más grandes y estables.
Los compradores potenciales también han estado dando vueltas a SVB y Signature Bank, que quebraron el domingo. Ambos bancos permanecen bajo el control de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos, que se ha comprometido a pagar a los depositantes en su totalidad. Han estado tratando toda la semana de encontrar compradores para su negocio, dijo el viernes la secretaria del Tesoro, Janet Yellen.
El objetivo de la FDIC, dijo la Sra. Yellen en CNBC el viernes sobre Signature Bank y SVB, “es, en última instancia, hacer lo que sea menos costoso para el pueblo estadounidense, y sabemos que el menor costo es tratar de vender estas instituciones tan rápido como sea posible. posible.” Pero no está claro si el gobierno podrá encontrar un comprador para todo el negocio sin concesiones significativas, como acordar reducir una parte de las pérdidas.
El viernes, SVB Financial, la empresa matriz de Silicon Valley Bank, se declaró en quiebra, lo que podría facilitar a la empresa la venta de ciertas partes del negocio que gozan de buena salud financiera.
Las firmas de capital privado se encuentran entre los compradores potenciales que buscan tomar pedazos de los bancos caídos. Por ejemplo, Apollo Global Management, una gran firma de inversión con un gran negocio de préstamos directos, ha estado observando la gran cartera de préstamos de Silicon Valley Bank, dijo una persona informada sobre el asunto. La FDIC aún no les ha permitido entrar en un proceso de venta, dijo esa persona.
“Simplemente se vuelve complicado subastar ese tipo de negocio porque hay diferentes postores que están interesados en diferentes partes”, dijo Eric Talley, profesor de derecho corporativo en la Facultad de Derecho de Columbia. “Acorralar y arrear a todos esos gatos en un proceso de ventas coherente puede llevar mucho tiempo y ser difícil y complicado”.
Para los bancos más pequeños, cualquier acuerdo traería la posibilidad de expandir su presencia regional o mudarse a una nueva. La adquisición de Silicon Valley Bank podría ser un camino hacia la industria del capital de riesgo, mientras que Signature tiene una fuerte presencia en Nueva York.
First Republic cuenta con una franquicia en ambas costas y, sin embargo, los esfuerzos más elaborados de sus pares y el gobierno aún tienen que estabilizarla.
El jueves, JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo y Citigroup, junto con otros siete bancos prominentes, dijeron que inyectarían $30 mil millones en el prestamista asediado para evitar la ruina financiera. Esa cantidad de $ 30 mil millones fue efectivamente un depósito gigantesco, muy parecido a cómo los clientes y las empresas de todos los días depositan su dinero en un banco, destinado a ayudar a First Republic a cumplir con las obligaciones a corto plazo, aunque los bancos más grandes pueden retirar su dinero en tan solo cuatro meses. , y se les pagarán intereses mientras tanto.
Las acciones subieron el jueves después del anuncio del rescate, pero el viernes por la mañana, las acciones del prestamista se desplomaron nuevamente. Eso desencadenó esfuerzos renovados, dijeron las personas con conocimiento del proceso, para encontrar un nuevo respaldo para evitar el colapso del banco. La venta de acciones en discusión, que aún puede cambiar, es efectivamente una forma en que First Republic recauda fondos que no tendrá que pagar, aunque a cambio, estaría entregando la propiedad de parte de su negocio a un tercero.
Muchos analistas dijeron que los inversionistas podrían ver el rescate de First Republic como una solución a corto plazo. Los analistas de UBS dijeron el viernes que las acciones bancarias “realmente se asentarían solo después de que el mercado sienta que hay una solución a más largo plazo” para los problemas de First Republic.
First Republic ya había estado explorando opciones para salvarse. Antes de que se anunciara el salvavidas el jueves, estaba trabajando con asesores sobre una posible venta a un rival más grande o un rescate que podría incluir una inyección rápida de efectivo para garantizar que tuviera suficiente para pagar los retiros de los clientes en el futuro. El prestamista también trató de apuntalar sus finanzas el fin de semana pasado con hasta 70.000 millones de dólares en préstamos de emergencia de la Reserva Federal y JPMorgan.
