Stripe ha recaudado más de 6.500 millones de dólares a aproximadamente la mitad de la valoración que tenía hace dos años, sellando una de las mayores ventas de acciones privadas en la historia de EE. UU. e indicando que las nuevas empresas tecnológicas pueden tener que aceptar grandes descuentos si quieren nuevos fondos.
El efectivo fresco para la empresa de procesamiento de pagos fue proporcionado por inversores existentes en la empresa, incluidos el Fondo de fundadores de Peter Thiel, Thrive Capital de Josh Kushner y Andreessen Horowitz, y nuevos patrocinadores, incluidos dos inversores de Singapur, el fondo estatal Temasek y el fondo soberano GIC.
En un entorno de financiación difícil, proporciona al grupo con sede en San Francisco y Dublín suficiente capital nuevo para cumplir miles de millones de dólares en obligaciones fiscales asociadas con las unidades accionarias de los empleados, pero también lo deja con una nueva valoración de 50.000 millones de dólares, muy por debajo su pico de $ 95 mil millones en 2021.
Stripe fue la empresa de nueva creación más celebrada de Silicon Valley, ya que aprovechó los burbujeantes mercados privados para obtener inversiones de los principales fondos de riesgo. Después de haberse disparado en los tiempos de auge, ahora se la considera un referente de la industria, y es probable que el alcance de la caída de su valoración marque un hito para otras empresas emergentes.
“La estrategia de Stripe está intrínsecamente indexada a tendencias seculares que solo se agravarán en las próximas décadas: el crecimiento de la economía de Internet y las trayectorias de las empresas más innovadoras y con visión de futuro del mundo”, dijo Kushner, fundador y director ejecutivo de Thrive Capital.
Pero muchos de los clientes más destacados de Stripe, incluida la empresa de vehículos electrónicos Rivian; compre ahora, pague después compañía Affirm; y la compañía de software GitLab, han sufrido durante la recesión tecnológica.
Las empresas privadas se han aferrado a valoraciones relativamente altas incluso cuando las acciones tecnológicas públicas se han visto afectadas durante el último año. Pero la casi reducción a la mitad de la valoración de Stripe lo acerca más a sus rivales públicos.
Las acciones del competidor público más cercano de Stripe, la empresa holandesa de pagos Adyen, han bajado un 55 % desde su máximo de 2021, mientras que PayPal cotiza a menos de una cuarta parte de su nivel de 2021.
Stripe lanzó la red de par en par en su búsqueda de efectivo durante las últimas siete semanas. Además de los inversionistas existentes, presentó el trato a clientes adinerados de Goldman Sachs, que actuó como agente de colocación en la transacción.
La compañía también redujo su objetivo de valoración mientras se apresuraba a cerrar el trato. Stripe tenía una valoración interna de unos 60.000 millones de dólares a principios de este año. Según una presentación compartida con posibles inversores, el mes pasado buscaba recaudar efectivo con una valoración ilustrativa de 55.000 millones de dólares.
Junto con la recaudación de fondos, Stripe activará la adjudicación de unidades de acciones por valor de miles de millones, que de otro modo habrían comenzado a vencer a principios de 2024. Eso permitirá a los empleados vender acciones para cancelar las obligaciones fiscales asociadas con la adjudicación. Los trabajadores también podrán volver a vender acciones a la empresa como parte de una oferta pública por separado.
El acuerdo se produce en el contexto de un entorno de financiación gravemente deprimido y el colapso la semana pasada de Silicon Valley Bank, que sirvió como socio bancario para numerosas empresas emergentes y sus patrocinadores de riesgo. Stripe dice que no tuvo exposición a SVB.
En su presentación a los inversores, Stripe dijo que se beneficiaría del esperado auge de las empresas de inteligencia artificial que emergen de Silicon Valley. El miércoles, anunció que se asociaría con OpenAI, el creador del chatbot ChatGPT, para integrar la IA en su procesamiento de pagos.
Sin embargo, algunos inversores dejaron pasar la oportunidad de invertir incluso con una valoración de 50.000 millones de dólares. Tres inversores a los que se les envió la presentación de Stripe dijeron que se sintieron disuadidos por el uso de métricas ajustadas y lo que dijeron eran proyecciones de crecimiento demasiado optimistas.
