En el tercer piso de la oscura torre cilíndrica que alberga el Banco de Pagos Internacionales, me enfrenté a un espectáculo que me hizo parpadear de la sorpresa: paredes blancas.
Esto puede no sonar muy sorprendente, así que déjame explicarte. El BIS es el banco central de los banqueros centrales. Tiene su sede en Suiza, uno de los centros financieros de renombre mundial. Cuando lo visité anteriormente, su decoración era tranquilizadoramente tradicional: paneles de madera oscura, sillas sobrias, colores suaves, arte aburrido. Al igual que la mayoría de los bancos centrales, proyecta un aura de estabilidad atemporal sobre pilares de mármol.
Pero las paredes blancas son una señal de que aquí se está llevando a cabo un curioso experimento cultural. Hace un año, el BIS lanzó media docena de “centros de innovación” que abarcarían iniciativas en los mundos criptográfico y cibernético. En particular, está ayudando a crear una serie de proyectos de moneda digital del banco central (CBDC) en todo el mundo. Alrededor de 114 países estaban explorando CBDC a fines de 2022, 20 los estaban probando y 11 los habían lanzado según el Atlantic Council, el grupo de expertos de asuntos internacionales. El Banco de Inglaterra, que ha estado considerando una CBDC desde finales de 2021, acaba de anunciar que es probable que se necesite una “libra digital” en el futuro.
Entonces, en un intento por canalizar a Silicon Valley o al centro fintech más cercano a casa de Suecia, una esquina del BIS reemplazó los paneles de madera oscura con pizarras blancas, vidrio y sillas blandas. A medida que avanzan los cambios de imagen, no es el penthouse relajado de Bahamas que fue el cuartel general del deshonrado fundador de FTX, Sam Bankman-Fried, o el edificio cubierto de graffiti en Brooklyn que alberga a ConsenSys, un jugador clave en la moneda ethereum. Pero está claro que la nueva imagen es parte de un esfuerzo por romper un poco la imagen sofocante de la banca central.
¿Es esta una buena idea? La respuesta de los criptoaficionados es un enfático “no”. Después de todo, la mayoría de los que se toman en serio Bitcoin o Ethereum se involucraron porque quieren derrocar las jerarquías financieras existentes y creen que los banqueros centrales están demasiado anticuados para comprender el poder innovador de los activos digitales.
Además, temen que la única razón por la que las instituciones establecidas como el BIS están jugando con las CBDC ahora es para aplastar los tokens del sector privado que podrían desafiar la moneda tradicional o “fiduciaria”, no con una prohibición total de esos retadores, sino robando su ciber ropa en su lugar.
Los conspiracionistas tienen parte de razón. En una reunión reciente de banqueros centrales y reguladores a la que asistí en esa torre de Basilea, había una clara creencia, o esperanza, de que las CBDC podrían desplazar a la mayoría de los tokens privados en el futuro, particularmente dado que los criptoactivos como bitcoin han colapsado en valor. y escándalos como el de FTX están provocando una represión regulatoria. De hecho, Agustín Carstens, jefe del BIS, dice que los acontecimientos recientes significan que los bancos centrales han ganado la “batalla” entre las criptomonedas y las fiduciarias.
Tal vez sea así. Sin embargo, no todos los que están dentro de las torres de los bancos centrales creen que es necesario o sensato jugar con las CBDC. La innovación podría dejar a los bancos controlando grandes cantidades de datos de los ciudadanos y socavar el papel de los prestamistas comerciales. Es posible que ni siquiera produzca pagos más rápidos para los ciudadanos. Un informe reciente de la Cámara de los Lores no quedó tan impresionado que preguntó si las CBDC eran “una solución en busca de un problema”, mientras que Tony Yates, exasesor del BoE, argumenta que “la gran empresa” simplemente “no vale la pena”. ” los costos y riesgos. Jay Powell, presidente de la Reserva Federal, admite que está “legítimamente indeciso sobre si los beneficios superan los costos o viceversa”.
No es de extrañar. Incluso cuando estos dos mundos se superponen, el tribalismo sigue siendo una fuerza poderosa. Los banqueros centrales están capacitados para moverse con cuidado, valorando la estabilidad y operando dentro de estructuras de poder jerárquicas. Por el contrario, los empresarios tecnológicos que impulsan la revolución de los activos digitales valoran las “redes” (el poder de la multitud, no las jerarquías) y quieren alterar el establecimiento tomando medidas y riesgos audaces. Las dos culturas son completamente diferentes, hablan entre sí”, dice un banquero central que trató con Facebook cuando intentó lanzar su llamado proyecto de activos digitales Libra en 2019. Ese proyecto finalmente fracasó.
Algunos están intentando salvar la brecha. Jeremy Allaire, fundador del grupo Circle, que administra una moneda estable (una moneda digital que está vinculada al dinero fiduciario, las materias primas negociadas en bolsa u otra criptomoneda), dice que quiere trabajar con los reguladores, en lugar de hacerlo contra ellos. Incluso luce una camisa sobria y un blazer en lugar de pantalones cortos y una camiseta desaliñada como Bankman-Fried. Mientras tanto, el BIS está tratando de contratar empleados del mundo tecnológico, y algunos banqueros centrales se están quitando la chaqueta. Pero mezclar la tribu de Basilea con la tribu tecnológica no va a ser sencillo, y menos aún porque cada uno cree que debería tener la ventaja.
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