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Las acciones del minorista francés de alimentos Casino cayeron hasta un 37 por ciento el jueves después de que el grupo fuertemente endeudado dijera que convertiría hasta 1.500 millones de euros de deuda garantizada en acciones, advirtiendo que sus accionistas se verían diluidos “enormemente” por la medida.
Entre 1.000 y 1.500 millones de euros de los activos de Casino en deuda garantizada se convertirían en capital para alcanzar una estructura de deuda “compatible” con la generación de flujo de caja establecida en su plan de negocios 2023-25, dijo la compañía en un comunicado el miércoles. . El grupo ya había anunciado que 3.600 millones de euros de deuda no garantizada se convertirían en capital.
“Los actuales accionistas de Casino se diluirán masivamente y [parent company] Rallye ya no controlará Casino”, dijo la compañía. Las acciones del grupo de supermercados Rallye cayeron un 45 por ciento el jueves.
Casino inició negociaciones voluntarias con sus acreedores —llamado procedimiento de conciliación— a finales de mayo.
Sin embargo, su situación financiera se está deteriorando rápidamente, y el funcionario a cargo del proceso de reestructuración había presentado una solicitud de suspensión de todos los pagos de la deuda, tanto de capital como de intereses, hasta el final del período de negociación.
En otro giro, Casino pidió el miércoles a las partes interesadas en los procedimientos que presentaran nuevas ofertas de acciones antes del 3 de julio “a más tardar” para llegar a un acuerdo sobre los términos de la reestructuración a finales de mes. El acuerdo deberá incluir una contribución de capital de al menos €900mn, dijo Casino.
El anuncio tomó a algunos por sorpresa. No había “indicios” antes de la reunión del miércoles de que Casino estaba a punto de anunciar una titulización de su deuda garantizada, dijo uno de los tenedores de bonos no garantizados del grupo. “Hubo algunas palabras no tan halagadoras que se dijeron al otro lado”.
Casino también está tratando sus bonos y préstamos garantizados de manera diferente, con los prestamistas en línea para el intercambio de acciones, mientras que los tenedores de bonos serán reembolsados con los ingresos de las ventas de activos a lo largo del tiempo.
Casino no respondió de inmediato a una solicitud de comentarios.
Las acciones de Casino, que luego se recuperaron ligeramente para cotizar un 34 por ciento más bajas, se han reducido casi a la mitad desde principios de año, según muestran los datos de Refinitiv. La empresa, que es el sexto mayor grupo alimentario de Francia por cuota de mercado, lleva meses en conversaciones con los acreedores para reestructurar su deuda multimillonaria.
La agencia de calificación Moody’s rebajó la calificación de Casino a fines de mayo, diciendo que era probable que se produjera un incumplimiento en los próximos 12 meses dada la débil posición de liquidez del minorista y la estructura de capital “insostenible”.
Más tarde, esa misma semana, el director ejecutivo de Casino, Jean-Charles Naouri, fue interrogado por investigadores financieros franceses como parte de una investigación abierta en 2020 sobre la supuesta manipulación de acciones y uso de información privilegiada realizada por un grupo de personas en la empresa de comestibles entre 2018 y 2019.
