Las acciones de First Republic Bank cayeron una vez más el viernes después de que un salvavidas financiero de los grandes bancos estadounidenses que depositaron $ 30 mil millones en sus cuentas no logró calmar los temores de los inversores.
Las acciones del prestamista con sede en San Francisco cerraron con una caída del 32,8 por ciento en la primera sesión después de que 11 de los bancos más grandes de EE. UU., encabezados por JPMorgan Chase, dijeron que depositarían $ 30 mil millones con el prestamista con sede en California en un esfuerzo por apuntalar sus finanzas. .
A pesar de la venta masiva de acciones, una persona informada sobre los pasivos de First Republic por parte de funcionarios federales dijo que, al mediodía en Nueva York, las salidas de depósitos del viernes eran insignificantes. “Puedo decir con un 99 por ciento de certeza que el precio de las acciones se está desviando de las salidas de depósitos”, dijo la persona.
Las acciones de First Republic han caído más del 75 por ciento desde que surgieron preocupaciones la semana pasada acerca de que los depositantes sacaran efectivo de varios prestamistas estadounidenses medianos, provocados por el repentino colapso de Silicon Valley Bank.
First Republic dijo el jueves que las salidas diarias de depósitos se habían “ralentizado considerablemente”, pero que estaba suspendiendo su dividendo y había aumentado los préstamos de la Reserva Federal y el Federal Home Loan Bank, vistos como los dos prestamistas de último recurso para los bancos estadounidenses.
Los préstamos de First Republic de la Fed variaron de $ 20 mil millones a $ 109 mil millones del viernes pasado al miércoles a una tasa de un día del 4.75 por ciento, y desde el jueves pasado el prestamista ha aumentado los préstamos a corto plazo de la FHLB en $ 10 mil millones a una tasa de 5.09 por ciento
“La importancia de los cambios en el balance de FRC en solo una semana es asombrosa, en nuestra opinión, y junto con la suspensión del dividendo de las acciones ordinarias, pinta una perspectiva muy nefasta para la empresa y el accionista”, escribieron los analistas de KBW, refiriéndose a el ticker del banco en la Bolsa de Valores de Nueva York.
En una nota de investigación del viernes, los analistas de Wedbush rebajaron la calificación de las acciones de First Republic a “neutral” desde “desempeño superior” en base a la anticipación de costos de tasas de interés más altos por los préstamos para apuntalar su posición de liquidez.
Wedbush también advirtió que habría un valor residual “mínimo, si lo hubiera” para los accionistas comunes si el banco terminara siendo vendido, dado que el valor de su préstamo y valores probablemente tendría que reducirse en una venta.
“Creemos que una venta de FRC a [a] una entidad más grande debería ser beneficiosa para el sistema bancario en su conjunto y debería ayudar a aliviar los temores de contagio”, escribió Wedbush.
“Sin embargo, dadas las marcas de valor razonable integradas en sus carteras de préstamos y valores, nos resulta difícil llegar a un escenario realista en el que haya un valor residual para los tenedores de acciones ordinarias de FRC”.
Las acciones de otros bancos regionales de EE. UU. también cayeron el viernes, incluida una caída del 13 por ciento para Western Alliance Bancorp, una caída del 7 por ciento para Comerica, una caída del 8 por ciento en KeyCorp y una caída del 6 por ciento en Zions.
Las acciones de los bancos más grandes, como JPMorgan y Bank of America, que los inversores consideran menos susceptibles a los retiros de depósitos a gran escala, también cotizaban a la baja.
Un observador de la industria dijo que algunos accionistas podrían estar vendiendo acciones de First Republic porque los grandes bancos estarían por delante de ellos en caso de un procedimiento de quiebra.
