Las acciones de Wall Street cayeron y el dólar repuntó el martes después de que el presidente de la Reserva Federal, Jay Powell, advirtiera que el banco central podría aumentar las tasas de interés de manera más agresiva si la economía estadounidense crece demasiado rápido.
El índice de referencia S&P 500 de Wall Street cayó un 1,6 por ciento y el Nasdaq Composite de tecnología pesada cayó un 1,2 por ciento, y las pérdidas se aceleraron por la tarde después de que Powell advirtiera en su testimonio ante el Congreso que si los datos económicos indicaban “que se justifica un endurecimiento más rápido, estaríamos preparados para aumentar el ritmo de las subidas de tipos”.
La Fed elevó los costos de endeudamiento en un cuarto de punto porcentual a principios de febrero, buscando frenar el ritmo de aumento de las tasas después de una serie de aumentos agresivos el año pasado destinados a frenar el aumento de la inflación.
Una ráfaga de sólidos datos económicos desde principios de febrero sugirió que la inflación puede resultar más rígida de lo esperado, mientras que el mercado laboral ha seguido siendo sólido.
Los comentarios de Powell constituyen “una rara admisión de que la Fed cometió un error” al reducir el ritmo al que aumentó las tasas durante el invierno, dijo Steven Blitz, economista jefe para Estados Unidos de TS Lombard. Dijo que la Fed probablemente volvería a subir las tasas en 0,5 puntos porcentuales cuando se reúna la próxima vez si las cifras de empleo de febrero, publicadas el viernes, confirman que la economía de EE. UU. sigue gozando de una salud relativamente sólida.
Los operadores pronosticaron el martes una probabilidad del 56 por ciento de un aumento de medio punto en la próxima reunión de la Fed el 21 y 22 de marzo, según Refinitiv. Los mercados de futuros ahora esperan que las tasas estadounidenses alcancen un máximo de alrededor del 5,63 por ciento en septiembre, frente al 5,47 por ciento del mismo mes antes de las declaraciones de Powell.
El dólar se fortaleció ante la perspectiva de un mayor endurecimiento de la política monetaria, ganando un 1,2 por ciento frente a una cesta de seis pares internacionales.
Los precios de los bonos del gobierno de EE. UU. a corto plazo se hundieron ese día, y el rendimiento del Tesoro a dos años, sensible a las tasas de interés, subió por encima del 5 por ciento por primera vez desde 2007. En contraste, el rendimiento del Tesoro a 10 años de referencia cayó. al 3,98 por ciento.
Tras las declaraciones de Powell, el diferencial entre los bonos del Tesoro a dos y diez años superó el 1 punto porcentual negativo por primera vez desde el 22 de septiembre de 1981. Esa lectura negativa, o curva de rendimiento “invertida”, se considera una señal de una recesión inminente. .
Los movimientos divergentes en los bonos del Tesoro indican que los mercados esperan que la Fed “va a tener que provocar una recesión para controlar la inflación”, dijo Lyn Graham-Taylor, estratega sénior de tasas de Rabobank.
A fines de febrero, los analistas de JPMorgan atribuyeron una probabilidad del 70 por ciento a la posibilidad de una recesión “a fines de 2023 o 2024”.
Las acciones europeas cayeron en su mayoría el martes, con el Stoxx 600 de toda la región bajando un 0,8 por ciento. El FTSE 100 de Londres cayó un 0,1 por ciento.
Las acciones chinas también cayeron después de que los datos comerciales decepcionantes se sumaron a las preocupaciones de los inversores de que la recuperación del país después de cero Covid podría resultar menos explosiva de lo esperado anteriormente.
El CSI 300 de China cayó un 1,5 por ciento y el índice Hang Seng de Hong Kong perdió un 0,3 por ciento después de que las importaciones en enero y febrero cayeron un 10,2 por ciento en comparación con el mismo período del año anterior. A las exportaciones les fue mejor, cayendo solo un 6,8 por ciento. Los analistas esperaban caídas de 5,5 por ciento y 9,4 por ciento para las importaciones y exportaciones, respectivamente.
“O la reapertura aún tiene que brindar mucho apoyo a la demanda de importaciones, tal vez porque muchos servicios orientados al consumidor no son intensivos en importaciones, o cualquier impulso se ha visto contrarrestado por una mayor caída en las importaciones para procesamiento y reexportación”, dijo Julian Evans-Pritchard. , economista sénior de China en Capital Economics.
Las cifras comerciales chinas del martes se produjeron después de que el primer ministro saliente, Li Keqiang, dijera a principios de esta semana en el Congreso Nacional Popular anual que el objetivo de expansión económica para 2023 era “alrededor del 5 por ciento”, el objetivo de crecimiento más bajo del país en más de tres décadas.
En materias primas, el crudo Brent, referencia internacional del petróleo, cayó un 3,5 por ciento a 83,16 dólares el barril, mientras que el equivalente estadounidense West Texas Intermediate cayó un 3,6 por ciento a 77,58 dólares el barril.
