El regulador financiero del Reino Unido planea ayudar a millones de británicos a ingresar al mundo de las inversiones por primera vez.
La Autoridad de Conducta Financiera quiere que el asesoramiento sobre inversiones sea mucho más accesible porque muchos consumidores tienen demasiados ahorros en efectivo.
Los ahorradores están perdiendo rendimientos potenciales de inversión y viendo cómo sus tenencias de efectivo disminuyen en valor debido a la alta inflación.
Pero la “brecha de asesoramiento” en el Reino Unido es un gran problema. Solo una pequeña minoría de consumidores busca orientación profesional sobre inversiones financieras: el costo del asesoramiento es para muchos un verdadero impedimento.
Esta semana, el regulador de la ciudad presentó planes para reducir el costo de la asesoría brindada por asesores humanos para ayudar a más consumidores del mercado masivo a obtener mejores rendimientos de sus ahorros mediante el uso de productos como acciones y cuentas de ahorro individuales (Isas).
La FCA espera que se implemente un nuevo régimen de asesoramiento de inversión simplificado a partir de principios de abril de 2024. Después de recopilar comentarios, tiene la intención de finalizar las nuevas reglas en la primavera de 2023.
¿Quién podría beneficiarse?
Solo el 8 por ciento de los adultos del Reino Unido han recibido asesoramiento financiero durante el último año. Esta preocupante falta de orientación y ayuda significa que, según los datos de la FCA, alrededor de 9,7 millones de consumidores del Reino Unido que tienen más de £10 000 en activos invertibles tienen la mayoría (más de las tres cuartas partes) o la totalidad de este dinero en efectivo, mucho más de lo que es necesarios para cubrir posibles emergencias.
Se cree que alrededor de 4,2 millones de este grupo tienen cierto apetito por el riesgo de inversión. Aproximadamente 840 000 de estos consumidores podrían mover algunos de sus activos en efectivo a productos de inversión convencionales tan pronto como en 2025 si los planes de la FCA funcionan según lo previsto.
¿Qué se ofrecerá a los inversores?
Los proveedores de asesoramiento financiero, incluidos bancos, aseguradoras, gestores patrimoniales y asesores individuales, podrán ofrecer asesoramiento sobre las principales inversiones que se pueden realizar en acciones y acciones fiscalmente eficientes Isa. La cantidad que se podrá invertir con la ayuda del régimen de asesoramiento simplificado será de 20.000 libras esterlinas, la asignación máxima anual actual de Isa.
Pero es probable que los asesores enfrenten un desafío al definir un rango apropiado de inversiones para los consumidores que históricamente han mostrado poco apetito por asumir más riesgos. Los asesores no podrán brindar orientación sobre productos financieros de mayor riesgo, como criptomonedas, minibonos, contratos por diferencia u otros derivados.
¿Cuanto costara?
Una de las propuestas clave es que las tarifas de asesoramiento se paguen a plazos para que los clientes no tengan que pagar grandes facturas por adelantado. La mayoría de los consumidores estarían dispuestos a pagar hasta el 1 por ciento por asesoramiento, o £100 en una inversión de £10,000, según la FCA. Por el momento, los cargos promedio de los asesores tienden a oscilar entre el 1 y el 3 por ciento de la suma de la inversión.
¿Adoptarán los asesores financieros el nuevo régimen?
La industria del asesoramiento en el Reino Unido está muy fragmentada. Actualmente, 6.199 empresas poseen un “permiso de asesoramiento sobre inversiones” de la FCA. Pero la mayoría son comerciantes individuales y el 89 por ciento de estas empresas tienen cinco o menos asesores. Por lo tanto, a menudo carecen de la escala para aceptar una gran cantidad de clientes con solo una cantidad modesta de ahorros. Dado que se espera que el precio del asesoramiento sea más bajo, esto también reducirá los ingresos por cliente, lo que puede disuadir a los pequeños proveedores de asesoramiento. La FCA supone que hasta 100 empresas, en su mayoría empresas más grandes, ofrecerán el nuevo asesoramiento simplificado.
¿Cómo ha reaccionado la industria del asesoramiento financiero?
Las propuestas han sido ampliamente bien recibidas por los proveedores de asesoramiento de inversión, pero con algunas reservas.
“Es alentador que la FCA haya reconocido que el marco regulatorio debe adaptarse para hacer que el asesoramiento simplificado sea accesible para una gran parte de la población cuyos asuntos financieros suelen ser menos complejos”, dijo Jason Hollands, director gerente de Bestinvest, la plataforma de inversión en línea.
Andrew Shepherd, el director ejecutivo del administrador de patrimonio Brooks Macdonald, dijo que un régimen simplificado era esencial para abordar la brecha de asesoramiento. “El desafío será garantizar que los requisitos no sean tan complejos que disuadan a los clientes y asesores de participar”.
Tom McPhail, director de asuntos públicos de la consultora Lang Cat, dijo que dudaba que las propuestas de la FCA fueran atractivas para muchas empresas.
“Ofrecer un proceso de asesoramiento más simple y de bajo costo corre el riesgo de dañar los modelos de asesoramiento existentes y de perjudicar al consumidor si el cliente opta por no participar en el proceso de asesoramiento completo”, dijo McPhail.
