Un influyente grupo de directores ejecutivos de la ciudad de Londres ha pedido a Jeremy Hunt que promulgue reformas destinadas a liberar más capital de inversores para apoyar a las empresas del Reino Unido e impulsar la economía.
En una carta vista por el Financial Times, el Grupo de Trabajo de la Industria de Mercados de Capital del Reino Unido (CMIT, por sus siglas en inglés) le dijo al canciller que había una “oportunidad sustancial para desplegar más capital de pensiones del Reino Unido a largo plazo en los motores de crecimiento de la economía del Reino Unido, generando mejores retornos para los ahorradores”. y mayor crecimiento para el país”.
La carta del grupo, presidida por Julia Hoggett, directora de la Bolsa de Valores de Londres, llega antes del presupuesto de primavera de Hunt el 15 de marzo y en medio de temores sobre la competitividad del mercado de valores del Reino Unido.
El grupo tecnológico Arm y el gigante de materiales de construcción CRH dijeron este mes que tenían la intención de cotizar en la bolsa de Nueva York, mientras que otras empresas con sede en Londres están elaborando planes para trasladarse a EE. UU. debido a las preocupaciones sobre las bajas valoraciones y la liquidez, que algunos atribuyen a los fondos de pensiones. falta de inversión en acciones británicas.
CMIT señaló que el apoyo a los activos del Reino Unido por parte de los planes de pensiones y aseguradoras nacionales había “disminuido[ed] a un ritmo alarmante” a entre el 5 y el 6 por ciento de su inversión total en empresas públicas y privadas.
En respuesta, pidió una “consolidación rápida de los planes de pensiones en el Reino Unido, incentivos estructurales para que luego desplieguen ese capital en el Reino Unido y un enfoque renovado en los rendimientos en lugar de simplemente en las tarifas”.
La unión de pensiones de contribución definida y beneficios definidos a menudo pequeños en esquemas más grandes podría “desarrollar la sofisticación requerida para evaluar oportunidades de inversión de crecimiento”, dijo, y agregó que un punto de partida sería consolidar los 86 fondos de pensiones del gobierno local en Inglaterra y Gales. Algunos ya han unido sus inversiones.
El grupo, cuyos miembros también incluyen al jefe de Schroders, Peter Harrison, y al jefe de Phoenix, Andy Briggs, sugirió que el Tesoro considere exenciones de impuestos para incentivar la inversión nacional.
CMIT dijo que si las asignaciones en los fondos de pensiones volvieran al nivel del 25 por ciento en el que estaban en 2007, se generarían entre 847.000 y 920.000 millones de libras esterlinas de fondos de pensiones y aseguradoras para apoyar la economía del Reino Unido.
Agregó que cualquier reforma también sería una respuesta a los movimientos de otros países para incentivar el despliegue de capital en empresas nacionales, señalando la Ley de Reducción de la Inflación de EE. UU. y la propuesta de la UE para relajar las reglas de ayuda estatal para industrias verdes y crear un Fondo de Soberanía Europeo. .
La carta, firmada por Harrison y Briggs en nombre del grupo, también advirtió que no había un enfoque coordinado en todo el gobierno para la reforma de los servicios financieros.
Aunque el gobierno se ha comprometido a una serie de cambios regulatorios como parte del paquete de las llamadas reformas de Edimburgo, muchos ejecutivos de la Ciudad quieren una acción más rápida. Algunos han dicho que los planes de pensiones de contribución definida deberían invertir una parte de sus activos en empresas en etapa inicial.
Nicholas Lyons, el alcalde de la ciudad, dijo al Financial Times el mes pasado que había mantenido conversaciones con el Tesoro para obligar a los fondos de pensiones a invertir en un fondo de crecimiento propuesto de 50.000 millones de libras esterlinas.
“Me gustaría obligatoriamente tener el 5 por ciento de [every single DC pension] poner en ese fondo de crecimiento futuro”, dijo, estimando que había un fondo de pensiones de alrededor de £ 2 billones para recurrir.
El Tesoro dijo: “Estamos logrando un gran progreso en la apertura de inversiones de pensión de contribución definida para ayudar a hacer crecer la economía mientras se mantiene seguro el efectivo de las personas.
“Esto incluye la introducción de una estructura de fondos de activos a largo plazo y la búsqueda de reformas en el tope del cargo regulatorio de las pensiones para permitir que los planes de pensiones inviertan en empresas de alto crecimiento”.
Sir Nigel Wilson, jefe de la aseguradora Legal & General, advirtió esta semana que la disminución a largo plazo de la inversión en acciones por parte del sector de las pensiones fue un factor importante en el “perpetuo alejamiento” de las empresas de Londres.
Respaldó esquemas convincentes de DC para invertir en infraestructura y capital de crecimiento porque, de lo contrario, “llevará demasiado tiempo cambiar toda la cultura en el Reino Unido”.
