La decisión del gobierno del Reino Unido la semana pasada de reducir la edad en la que los trabajadores pueden inscribirse automáticamente en un plan de pensiones de la empresa fue ampliamente elogiada. Es una gran noticia: dado el poder de capitalizar los ahorros a largo plazo, cuanto antes se ponga en marcha la gente, mejor.
Pero con esa decisión fuera del camino, es hora de que el gobierno mire al otro extremo del mercado de pensiones y aborde lo que el economista ganador del Premio Nobel William Sharpe ha llamado el “problema financiero más desagradable y más difícil”: la cuestión de la desacumulación. , o cómo planificar el ahorro y el gasto en la jubilación.
La mayoría de la gente nunca tuvo que pensar mucho en esto. En un mundo de pensiones de beneficios definidos, los empleadores proporcionaban a los ex empleados pagos regulares de pensiones y todo el trabajo duro lo realizaban los actuarios de los planes y los administradores de inversiones.
Ese mundo está a punto de desaparecer. En la nueva era de las pensiones de contribución definida, las personas se jubilan con una gran cantidad de ahorros para la pensión y luego tienen que lidiar con preguntas difíciles sobre cuánto tiempo podrían vivir, qué cuidados podrían necesitar en la vejez, cuál podría ser la inflación dentro de 20 años. , y más. En resumen, todos tienen que convertirse en actuarios.
Es preocupante que la mayoría de las personas aborden estas cuestiones espinosas sin ningún tipo de consejo ni orientación. Según una investigación de la Social Market Foundation y el grupo de seguros Phoenix, solo una quinta parte de las personas de 50 a 64 años ha hablado con un asesor financiero sobre su pensión. Y solo el 14 por ciento de las personas que acceden a un fondo de pensión de contribución definida por primera vez buscan orientación en el servicio Pension Wise del gobierno, que ofrece citas gratuitas a los mayores de 50 años.
Esto genera riesgos importantes. La mayor es que las personas podrían subestimar cuánto tiempo podrían vivir, gastar demasiado en la jubilación anticipada y luego quedarse sin dinero justo en el momento en que necesitan pagar la atención en la vida posterior. Pero también existe el riesgo opuesto, argumenta David Sinclair del Centro Internacional de Longevidad, que la gente sea demasiado cautelosa: “Una de las razones por las que nos preocupa es que mucha gente consume menos y eso tiene un impacto masivo en la economía. ”
Es un problema que necesita algún tipo de intervención. “No se puede dejar en manos del mercado”, dice el experto en pensiones John Ralfe. “Tiene que venir del gobierno”.
El Comité de Trabajo y Pensiones del Parlamento investigó el tema y el año pasado presentó una serie de recomendaciones. Estos incluyen una prueba de nombramientos automáticos de Pension Wise y un objetivo claro para el uso combinado de Pension Wise y asesoramiento pagado al acceder a los botes de pensión por primera vez.
Son ideas sensatas pero la respuesta del gobierno ha sido tibia. “No creemos que sea apropiado establecer una cifra objetivo para la aceptación de Pension Wise”, dijo en su respuesta al comité. “Tampoco apoyamos la prueba de un sistema mediante el cual los miembros reciben automáticamente una cita de Pension Wise”, agregó, citando preocupaciones sobre los costos y la posibilidad de una orientación inapropiada. En cambio, el gobierno prefiere dar un “empujón fuerte” a la gente para que busque apoyo.
Pero escatimar en consejos y orientación podría resultar una economía falsa para el gobierno. Los costes de una planificación inadecuada de la jubilación son enormes, tanto para las personas como para las arcas públicas. Si los jubilados se quedan sin dinero, el estado terminará pagando parte de los costos.
Este es un desafío que solo crecerá. La generación de trabajadores con pensiones de prestación definida está siendo sustituida por una de aportación definida. Y la sociedad envejece. Existe la posibilidad de que se produzca una crisis de pensiones a cámara lenta en las próximas décadas, a menos que se tomen medidas ahora para ayudar a las personas a tomar algunas de las decisiones financieras más difíciles a las que es probable que se enfrenten.
