El gobierno del Reino Unido flexibilizará las normas que protegen a decenas de millones de jubilados del Reino Unido de los altos cargos, ya que pretende canalizar miles de millones de libras de fondos de pensiones en inversiones a más largo plazo, como nuevas empresas e infraestructura.
El lunes, el gobierno confirmó los planes para eximir las tarifas de rendimiento de un tope anual del 0,75 por ciento sobre los cargos anuales que pueden imponerse a los ahorradores de pensiones inscritos automáticamente. La industria ha considerado durante mucho tiempo que el tope es una barrera para que muchos planes de pensión de “contribución definida” inviertan en activos menos líquidos, cuyos administradores suelen cobrar tarifas relacionadas con el desempeño.
El cambio es parte de un impulso más amplio de los ministros para desbloquear los activos de pensiones para ayudar con la agenda de “nivelación” del gobierno, al alentar esquemas para diversificarse de acciones y bonos fuertemente negociados a activos ilíquidos. Sin embargo, los críticos dicen que abre la puerta para que millones en ahorros de pensiones se desvíen hacia tarifas elevadas.
“Estas son malas noticias para los ahorradores de pensiones de contribución definida”, dijo John Ralfe, consultor independiente de pensiones. “El énfasis debe estar en la simplicidad y en mantener los costos bajos. Esta es la temporada abierta para los vendedores de aceite de serpiente”.
Durante el proceso de consulta sobre las reformas, surgieron inquietudes sobre el impacto de las comisiones por desempeño en los afiliados, quienes no tienen garantía de que pagar cuotas más altas generará mejores rendimientos para su jubilación. Antes de celebrar cualquier acuerdo de honorarios por desempeño, el gobierno espera que los administradores de pensiones busquen asesoramiento profesional para garantizar que se protejan los intereses de los miembros.
La decisión de seguir adelante con los cambios también ha llamado la atención de algunos, dado el papel que desempeñaron las inversiones en planes de pensiones ilíquidos en la crisis del mercado de los gilt del año pasado, cuando muchos planes en el sector de beneficios definidos se vieron obligados a deshacerse de la deuda pública porque no podían vender menos líquido. activos lo suficientemente rápido para cumplir con las llamadas de margen.
James Fouracre, jefe de contribución definida del Reino Unido en el administrador de inversiones Ruffer, dijo que la turbulencia en septiembre y octubre había puesto de relieve los riesgos de que los fondos de pensiones se acerquen demasiado a activos difíciles de vender. “Los esquemas se vieron obligados a vender lo que podían en lugar de lo que querían y aquellos con la mayor exposición a activos ilíquidos se vieron particularmente afectados”. él dijo.
El gobierno espera que la reforma dirija más inversiones de los planes de CD del sector privado hacia proyectos verdes, propiedades, infraestructura y empresas emergentes. El capital de riesgo y el capital privado, donde las tarifas de desempeño son típicas, invierten en estas áreas.
“Este es un paso importante en nuestro viaje para garantizar que los planes de pensiones de CD puedan aprovechar las oportunidades que las clases de activos no líquidos pueden brindar a los ahorradores de los planes de pensiones y para ayudar a desbloquear las inversiones de los fondos de pensiones en activos que pueden beneficiar a la economía del Reino Unido”, dijo Laura. Trott, ministro de pensiones. “Los fideicomisarios siempre deben tomar decisiones de inversión que sean en el mejor interés de sus miembros actuales y futuros”.
La Asociación Británica de Capital Privado y Capital de Riesgo dijo que las reformas proporcionarían “una nueva fuente importante de capital” para las empresas del Reino Unido.
