El plan de pensiones de Lloyds Banking Group vendió miles de millones de libras de activos para satisfacer demandas de garantías durante la crisis del mercado de septiembre, una de las mayores liquidaciones conocidas de un plan corporativo.
Los detalles de la escala de enajenaciones de activos se revelaron en una presentación realizada al comité selecto de trabajo y pensiones por el socio del director del plan de jubilación de 52.000 millones de libras esterlinas de Lloyds.
En evidencia para los parlamentarios, Henry Tapper, fundador de AgeWage, que brinda análisis del mercado de pensiones, dijo que vivía con el director ejecutivo de un gran plan de beneficios definidos “que necesitaba liquidar una gran proporción de sus participaciones de capital y buscar una línea de crédito de su patrocinador”, durante la ruta del mercado.
“Gran parte del dinero depositado como garantía no se volverá a ver, los activos del plan se han agotado y se ha gastado mucho dinero en el proceso de liquidación”, escribió Tapper. “Entiendo que la escala de la llamada de garantía ascendió a miles de millones de libras”.
La socia de Tapper, Stella Eastwood, es directora de pensiones de Lloyds, cuyos tres planes de beneficios definidos tienen alrededor de 47.000 miembros y se encuentran entre los planes de jubilación corporativos más grandes del Reino Unido.
El grupo de pensiones Lloyds fue uno de los miles atrapados en la crisis de las pensiones provocada por una enorme liquidación de bonos tras el ahora desacreditado “mini” presupuesto del gobierno de Truss del 23 de septiembre.
Los planes de pensiones se vieron obligados a vender activos como gilts y acciones para cumplir con las demandas colaterales urgentes de los administradores de activos cuando los precios de los bonos se desplomaron antes de que interviniera el Banco de Inglaterra.
Lloyds rechazó previamente las solicitudes del Financial Times para revelar detalles de las ventas de activos realizadas en ese momento para cumplir con las llamadas de garantía en los contratos de inversión basados en pasivos de su fondo de pensiones.
El banco se negó a comentar sobre la presentación de Tapper, pero no cuestionó la cifra de “miles de millones” citada en su evidencia escrita.
Sin embargo, en su reciente actualización comercial, Lloyds dijo que la volatilidad “no tuvo un impacto material en la posición de financiación de los planes de pensiones”.
Tapper se ha retractado de su afirmación de que el plan de pensiones buscó una línea de crédito del banco durante la crisis. Una persona cercana a Lloyds confirmó que el banco no había otorgado crédito al esquema.
Los detalles del caso de Lloyds salieron a la luz cuando expertos y legisladores debatieron el impacto de la crisis en los planes de pensiones, muchos de los cuales se vieron obligados a vender activos con grandes descuentos para cumplir con las garantías de las estrategias LDI.
Goldman Sachs se encontraba entre un grupo de inversores que buscaban comprar activos privados a precio reducido de los fondos de pensiones del Reino Unido mientras se apresuraban a recaudar efectivo.
A pesar de la crisis, muchos planes de beneficios definidos se encuentran en una mejor posición de financiamiento gracias al impacto del aumento de las tasas de interés que reduce sus pasivos más rápido que las caídas de sus activos.
Tapper le dijo al Financial Times que hizo su presentación para resaltar el impacto de la crisis de los gilt en los planes de pensión más pequeños que usaban estrategias LDI pero que no tenían los recursos de grupos más grandes, como Lloyds, para resistir los impactos del mercado o cumplir con las llamadas de margen muy rápidamente. .
Se negó a comentar más sobre cómo obtuvo la información en su presentación escrita.
Se contactó a Eastwood para hacer comentarios.
