Es un primer principio de la planificación financiera que todo el mundo necesita un fondo de emergencia. La idea es que los inversores siempre deben tener suficiente dinero para cubrir de tres a seis meses de gastos regulares en una cuenta de fácil acceso. En caso de que el automóvil fallezca, o un miembro de la familia pierda su trabajo o se enferme.
Durante las últimas dos décadas, los inversores no han tenido que pensar mucho acerca de dónde esconder su efectivo. Las tasas de interés y la inflación eran tan bajas que no importaba mucho si el dinero estaba en una cuenta corriente, una cuenta de ahorros de alto rendimiento o un fondo del mercado monetario no bancario. Ninguno de ellos pagó mucho y el efectivo mantuvo su valor en gran medida a lo largo del tiempo.
Eso ya no es cierto, como descubrí para mi disgusto el mes pasado. Hace años, abrí una cuenta de ahorros en línea en Capital One, un banco con sede en Virginia que prometía mejores tasas que el prestamista donde tengo mi cuenta corriente. Sin embargo, la tasa de interés de mis ahorros apenas se había movido durante el año pasado, manteniéndose por debajo del 1 por ciento, incluso cuando la Reserva Federal de EE. UU. elevó la tasa de política por encima del 5 por ciento.
Sin embargo, Capital One pagó un promedio de 2,54 por ciento por depósitos en el primer trimestre, más del triple año tras año, y muy por encima del promedio de 1,85 por ciento pagado por sus pares, según un análisis de BankRegData. Y mi hija mencionó que estaba recibiendo un 3,5 por ciento en una cuenta de Capital One que acababa de abrir. Así que llamé al servicio de atención al cliente.
Tienes un producto viejo, dijeron. Necesita abrir una nueva cuenta para obtener una mejor tarifa. En otras palabras, han estado estafando a clientes desprevenidos a largo plazo como yo mientras ofrecen edulcorantes para atraer a otros nuevos, como mi hija. (Capital One dijo que está “orgulloso de ofrecer una gama” y “alienta a los clientes a revisar regularmente” para asegurarse de que están en los mejores. En otras palabras, piensan que es mi problema).
Los expertos en finanzas personales dicen que esta es una historia común y que los inversores deben tener en cuenta en ambos lados del Atlántico. Los bancos del Reino Unido ofrecen de forma rutinaria bonos en efectivo por abrir nuevas cuentas y los parlamentarios criticaron recientemente a los bancos principales por ofrecer tasas de interés “misérrimas”.
En lugar de estacionar todo su fondo de emergencia en una cuenta corriente, los inversores deberían pensar en acumular su efectivo, dice Georgia Lee Hussey, administradora de patrimonio con sede en Portland, Oregón.
Todos deberían tener “medio mes o un mes de efectivo extra en su cuenta corriente” más otro mes de respaldo en la cuenta de ahorros adjunta a la cuenta corriente, dice Hussey. Después de eso, los próximos dos a cuatro meses de efectivo deben ir a una cuenta de ahorros de alto rendimiento, a menudo en otro banco que ofrece fácil acceso en línea y mejores tasas de interés.
Los recientes alborotos por los depósitos no asegurados después del colapso de Silicon Valley Bank sirven como recordatorio para mantener el monto total en cada institución por debajo del límite de los esquemas de protección del gobierno: $250,000 por cuenta en los EE. UU., £85,000 por persona en el Reino Unido.
En todos los casos, los inversionistas deben buscar mejores tasas y aprovechar los bonos en efectivo que algunos bancos otorgan a los inversionistas por abrir una nueva cuenta.
La gran pregunta ahora es qué hacer si tiene más de seis meses de efectivo disponible. Un gran número de inversores que ahorraron dinero adicional durante la pandemia se han mostrado reacios a invertirlo en acciones y bonos después de los turbulentos mercados del año pasado. Y los inversores que ahorran para un objetivo a corto plazo, por ejemplo, el pago de la matrícula o el pago inicial de una casa, pueden no querer arriesgarse a perder su capital.
“La cantidad de dinero que está al margen es épica”, dijo Rick Rieder, director de inversiones de renta fija del administrador de activos BlackRock.
Si los mercados parecen demasiado aterradores, los depósitos a plazo y los fondos del mercado monetario son una opción, pero cada uno tiene sus desventajas. Los depósitos a plazo bloquean el efectivo durante un período específico, a menudo con una penalización sustancial por retiro anticipado. Y los fondos del mercado monetario, aunque ofrecen acceso instantáneo, no están cubiertos por el seguro de depósitos porque no son productos bancarios. Las recientes entradas récord en EE. UU. a estos fondos, que invierten en valores a muy corto plazo, han llevado a la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, a advertir que podrían estar sujetos a corridas en un momento de crisis.
Los asesores financieros advierten que el efectivo es un área en la que realmente se puede tener demasiado. Puede resultar reconfortante tener cinco años de ingresos en una cuenta bancaria, y es fácil dejarse cautivar por las cuentas seguras que prometen rendimientos que cuadriplican lo que estaba disponible hace solo uno o dos años.
Pero la triste realidad es que la inflación se mantiene alta, por lo que el valor de esos ahorros se erosiona cada día. Los ahorros a largo plazo, ya sea para la compra de una casa en una década o para la jubilación en 20 años, no pertenecen a una cuenta de efectivo. Los estudios han demostrado que los inversionistas que tratan de evitar períodos de miedo en los mercados de acciones y bonos a menudo terminan perdiendo la mayor parte de las ganancias. No seas uno de ellos.
El autor es el editor financiero estadounidense del FT. [email protected]. Sigue a Brooke Masters con miFT y en Gorjeo
