Tecnología limpia ‘bajo el radar’ que podría encontrar oro

Hola desde Nueva York. La semana pasada, tuve el placer de hablarles a los estudiantes de la escuela de negocios para graduados de Vanderbilt en Nashville, Tennessee. Estuve allí para un debate con Justin Danhof de Strive Asset Management, el nuevo equipo disruptivo iniciado por Vivek Ramaswamy, el autor de Desperté, Inc.sobre los pros y los contras de la inversión ambiental, social y de gobernanza (ESG) de cara a 2023. Siempre es gratificante escuchar a los estudiantes sobre cómo ven los ESG y cómo se ve el mercado laboral de sostenibilidad en el próximo año.

Como discutimos en el evento, ESG en los EE. UU. está envuelto en una controversia política en este momento (escrutinio que se intensificará ahora que los republicanos controlan la Cámara de Representantes). Pero Wall Street ha centrado su atención en las grandes oportunidades de las tecnologías limpias. Como destaco a continuación, los bancos están explorando el mercado para identificar nuevas eficiencias y, a veces, tecnologías antiguas que ahora se están volviendo esenciales a medida que aumentan los precios de los componentes de las baterías. Además, Simon explora el progreso acelerado en la búsqueda de datos de alta tecnología sobre las emisiones de metano que calientan el planeta. — Patrick Temple-Oeste

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Crece el rumor en torno a las tecnologías emergentes de baterías

Como destacamos en nuestro informe especial sobre baterías a principios de este mes, los vehículos eléctricos no pueden existir sin metales para sus baterías: litio, níquel y cobalto. La seguridad del suministro es un problema inminente para los próximos años, al igual que las preocupaciones ambientales en torno al negocio sucio de extraer estos metales del suelo.

Este problema ha provocado un creciente apetito de los inversores por las tecnologías de baterías emergentes: opciones para construir baterías más limpias y hacerlas más eficientes. “Sin reciclar [battery] materiales, es poco probable que la minería y la refinación puedan satisfacer la demanda”, escriben los analistas de Credit Suisse en un nuevo informe.

Estas tecnologías de batería son parte de una serie de innovaciones tecnológicas climáticas “bajo el radar” que los inversores han pasado por alto, dijo Credit Suisse. Son estas innovaciones menos conocidas, dijo el banco suizo, las que “creemos que podrían hacer una contribución significativa para combatir el cambio climático en las próximas décadas”.

Una tecnología notable de reciclaje limpio para baterías se conoce como electroextracción, un proceso para dar nueva vida a las baterías agotadas. Esta tecnología puede recuperar más del 90 por ciento de los minerales esenciales para las baterías, estimó el banco.

El banco reconoce que la electroextracción aún no es comercialmente viable. Pero si se puede ampliar, la tecnología podría reducir los riesgos de la cadena de suministro para los autos eléctricos. Y las empresas en etapa inicial que trabajan en electroextracción están ganando el interés de los inversores.

En diciembre de 2022, Nth Cycle, una empresa de reciclaje y metales con sede en Boston, ganó una subvención de 2,15 millones de dólares del departamento de energía de EE. UU. para financiar su trabajo en el reciclaje de baterías. A principios de 2022, Nth Cycle recaudó 12,5 millones de dólares de inversores, incluida MassMutual, la compañía de seguros estadounidense.

Una segunda tecnología que los inversores deberían tener en cuenta es la batería de hierro-aire, en la que la energía se puede almacenar y descargar a través de la oxidación y “desoxidación” del hierro. Al depender de materiales baratos y no tóxicos, las baterías de hierro-aire podrían ofrecer costos de almacenamiento mucho más bajos que las alternativas de iones de litio, dijo Credit Suisse.

Otros grandes bancos también han adoptado la tecnología de hierro y aire. En un informe a principios de este mes, Morgan Stanley destacó a Form Energy, otra empresa de baterías con sede en Boston. La compañía afirma que sus baterías de hierro-aire pueden suministrar energía a la red durante 100 horas consecutivas. Form Energy recaudó 450 millones de dólares de inversores en 2022 y este año está construyendo una fábrica de baterías en West Virginia.

El aumento de las tasas de interés y el resurgimiento de los combustibles fósiles en 2022 perjudican a las empresas de tecnología limpia. Pero con la Ley de Reducción de la Inflación del gobierno de EE. UU. del año pasado, combinada con financiamiento adicional en Europa, los bancos esperan que las inversiones en tecnología limpia se aceleren en 2023. (Patrick Temple-Oeste)

No hay lugar donde esconderse para los grandes emisores de metano

Uno de los desarrollos climáticos internacionales más prometedores en los últimos dos años fue el Compromiso Global de Metano de noviembre de 2021, a través del cual más de 100 países se comprometieron a reducir en un 30 por ciento las emisiones de este gas para 2030.

Abordar las emisiones de metano es una de las tareas más cruciales en la lucha climática dada la extraordinaria potencia del gas como gas de efecto invernadero: más de 80 veces la fuerza de calentamiento del dióxido de carbono durante un período de 20 años.

Pero a pesar de toda la ambición del compromiso, será difícil avanzar hacia él sin una mayor transparencia sobre el origen de las emisiones de metano. Si bien una gran parte proviene del arroz y la cría de animales, se pueden obtener importantes beneficios tomando medidas enérgicas contra las fugas de metano a gran escala de la industria y la energía.

Esa es la lógica detrás de una nueva alianza entre el Programa de las Naciones Unidas para el Medio Ambiente y Kayrros, una empresa emergente francesa que ha construido una plataforma de análisis utilizando imágenes satelitales para detectar y mapear emisiones de metano a gran escala en todo el mundo. Este mes, el PNUMA anunció que usaría los datos de Kayrros en su recién creado Observatorio Internacional de Emisiones de Metano, una fuente de información centralizada sobre la lucha mundial contra el metano.

En una demostración en la oficina de Londres de Kayrros, vi un mapa del mundo salpicado de círculos naranjas, cada uno de los cuales representaba un gran estallido de metano en los últimos meses. Al hacer clic en un círculo, se abrió una cuadrícula codificada por colores que mostraba los niveles de metano en el área en cuestión, lo que permitió a los analistas estimar la cantidad emitida y, a menudo, identificar la fuente, generalmente un gasoducto u otra infraestructura energética.

El mapa arrojó algunos hallazgos interesantes. El gigante del gas natural Turkmenistán, por ejemplo, parece inundado de graves fugas de metano. Rusia también está plagada de ellos. Por el contrario, Qatar y los Emiratos Árabes Unidos, a pesar de sus grandes industrias de combustibles fósiles, no muestran signos de grandes explosiones de metano en los últimos años.

Un país al que hay que prestar especial atención, me dijo el cofundador de Kayrros, Antoine Halff, es EE. UU., donde hay evidencia de estallidos a gran escala en puntos críticos de energía como Pensilvania y el oeste de Texas. Las empresas de energía durante mucho tiempo mostraron poco interés en estos hallazgos, dijo. “Los operadores no tienen ningún apetito por los datos, porque todavía están en un modo de controlar la narrativa e informar una fracción de [the methane emissions] podemos detectar desde el espacio”.

Pero esos ejecutivos estadounidenses ahora tienen un poderoso incentivo financiero para prestar atención. Según la Ley de Reducción de la Inflación recientemente aprobada, a los grandes emisores se les cobrará $ 900 por tonelada de metano para 2024, aumentando a $ 1,500 para 2026.

El análisis de Kayrros muestra que las emisiones de las instalaciones de energía de EE. UU. son aproximadamente tres veces el nivel estimado por la Agencia de Protección Ambiental. Si la EPA toma medidas en consecuencia, dijo Halff, a las empresas se les podría cobrar una tarifa anual de $ 3.3 mil millones en tarifas de metano cuando el sistema entre en funcionamiento el próximo año.

Kayrros está lejos de estar solo en este campo: GHGSat, con sede en Montreal, por ejemplo, ha puesto varios de sus propios satélites en el espacio y ha trabajado con compañías de energía, incluida Shell, para monitorear las emisiones de metano de sus instalaciones. Un proyecto encabezado por el Fondo de Defensa Ambiental, MethaneSAT, está programado para poner en el espacio otro satélite de detección de metano a finales de este año.

Mientras tanto, el PNUMA está construyendo un sistema que recopilará los datos de estos diversos satélites y enviará alertas rápidas de ráfagas de metano a los gobiernos nacionales y operadores de infraestructura, ejerciendo presión sobre ellos para que tomen medidas. Como lo expresaron proféticamente los académicos de la Universidad de Columbia en un informe de finales de 2020, “nuestro mundo se está convirtiendo rápidamente en un lugar en el que las emisiones de metano no tendrán dónde esconderse”. (Simón Mundy)

Lectura inteligente

Nuestro colega autor del boletín, Robert Armstrong, reflexiona sobre un comentario importante que el financiero Toby Nangle escribió en el FT a principios de este mes. A pesar del impulso de ESG, las empresas continúan tratando de ganar negocios con China, Arabia Saudita y otros estados autoritarios con antecedentes de abusos contra los derechos humanos.

“Parece una buena idea invertir con personas que tienen valores claros y viven de acuerdo con ellos, por las razones que articula Nangle”, escribe Rob. “Pero las personas que convierten sus valores en un gran punto de venta probablemente estén en proceso y deben evitarse cuidadosamente”. Puede registrarse aquí para recibir Unhedged, el boletín de Rob.