Una cucharada para empezar: Canciller jeremy caza utilizará su discurso en Mansion House el próximo mes para esbozar amplios planes para canalizar las inversiones de pensiones del Reino Unido por valor de miles de millones de libras en empresas británicas de rápido crecimiento.
Los inversores navegan con tasas de interés más altas
Los bancos centrales se han convertido en el centro de atención cuando los legisladores aumentaron las tasas la semana pasada en un intento por controlar el aumento de la inflación, lo que presenta desafíos para muchos inversores.
El Banco de Inglaterra desafió las expectativas el jueves cuando aumentó las tasas de interés al 5 por ciento. El impulso mayor de lo esperado se produce después de que la inflación del Reino Unido se mantuvo estancada en 8,7 por ciento en mayo según cifras publicadas la semana pasada, por encima del 8,4 por ciento anticipado por los economistas.
Después de un salto inicial, la libra esterlina cayó en un movimiento que, según los inversores, reflejaba preocupaciones sobre el crecimiento económico, escribe María McDougall.
“El mercado está insinuando que este aumento acabará con el crecimiento y reducirá la inflación, y creo que el mercado tiene razón”, dijo. Mike Riddellgestor de cartera de bonos en Inversores globales de Allianz.
Las acciones de los bancos que cotizan en el Reino Unido también cayeron, ya que los inversores advirtieron que las tasas más altas podrían generar préstamos incobrables, aumentar los costos de atraer depósitos y una recesión.
ricardo buxtongestor de fondos de renta variable del Reino Unido en Júpiterdijo que los movimientos del precio de las acciones de los bancos reflejan “una opinión de que las tasas más altas desde aquí verán márgenes hipotecarios reducidos y una mayor competencia por los depósitos, lo que compensará los beneficios de las tasas más altas”.
Pero david cummingdirector de renta variable del Reino Unido en Gestión de inversiones de Newtontambién advirtió que la retórica antibancaria de los políticos en un contexto de aumento de los pagos hipotecarios “no ayuda a los consumidores ni a la economía”.
Por otra parte, el banco central de Turquía puso fin a su era de tasas bajas con un aumento de 6,5 puntos porcentuales el jueves, mientras que Noruega y Suiza también aumentaron las tasas.
Los movimientos vienen después de la Banco central europeo hizo un aumento de un cuarto de punto a principios de este mes. Aunque el Reserva Federal de EE. UU. se saltó un aumento de tasas en su última reunión, presidente jay powell advirtió el jueves que las tasas de interés deberán aumentar aún más para acercar la inflación a su objetivo del 2 por ciento.
Como cris giles, colby smithy Martín Arnold escribir, los bancos centrales mundiales están entrando en una nueva fase en su batalla contra la inflación.
Crispin Odey: las consecuencias continúan
Empresas relacionadas con Crispín Odey se han visto presionados por los inversores después de que se hicieran acusaciones de conducta sexual inapropiada contra el administrador del fondo de cobertura.
Riqueza Odey dijo a los clientes la semana pasada que estaba “considerando varias opciones” para la firma, y señaló que las consecuencias de las acusaciones, que Odey niega enérgicamente, “han tenido un impacto grave en nuestro negocio”.
El Autoridad de conducta financiera la semana pasada impuso restricciones a Odey Wealth y Gestión de activos de Odey en relación con ciertas transferencias de dinero. También se eliminó la aprobación regulatoria de Crispin Odey para trabajar en servicios financieros.
Los fondos de OAM han sufrido debido a que los inversionistas han buscado retirar su dinero. La semana pasada, dijo a los clientes que su buque insignia europeo y fondos MAC estaban monitoreando el nivel de rescates recibidos, luego de que cinco de los otros fondos de la firma fueran suspendidos.
Otras empresas vinculadas a Odey también se enfrentan a un escrutinio. Clientes de boutique de inversión rufer han planteado dudas sobre su relación con el administrador de fondos de cobertura.
Ruffer, cofundada por un filántropo multimillonario jonathan rufer en 1994, contó con Crispin Odey entre sus primeros patrocinadores y comenzó en las oficinas originales de OAM en Upper Grosvenor Street en Mayfair de Londres. Jonathan Ruffer también formó parte del directorio de Odey Asset Management entre 1995 y 2002.
La familia de Odey también tiene contacto con Ruffer. Sus hijos son dueños de una empresa llamada Eastbachque tiene una participación en fellbarn, empresa que tiene un interés económico en la sociedad Ruffer, vinculado al 4,9 por ciento de sus ingresos. Ruffer dijo: “No hay conexión entre Crispin Odey y el funcionamiento o la supervisión de Ruffer LLP”.
gráfico de la semana
Los inversores apuestan a que el Reserva Federal las subidas de tipos de interés llevarán a Estados Unidos a una recesión.
Como kate duguid explica, una curva de rendimiento invertida ha precedido cada recesión en las últimas cinco décadas.
Esta situación ocurre cuando los costos del gobierno de los Estados Unidos a corto plazo superan los costos a más largo plazo. La brecha alcanzó su margen más amplio en tres meses el miércoles y está cerca del récord de 42 años establecido en marzo durante la crisis bancaria regional.
“Suceden cosas malas cuando se invierte la curva de rendimiento”, dijo Mike Cudzilgestor de cartera en Pimco. “Con curvas de rendimiento muy invertidas, se tiende a ver una desaceleración en la creación de crédito. Esta es una de las razones por las que una recesión poco profunda para fines de este año o principios del próximo es nuestro escenario base”.
Aunque la curva de rendimiento se invirtió el año pasado, la inversión se profundizó a medida que la Fed promulgó una serie de aumentos de las tasas de interés en rápida sucesión. El gráfico sugiere que los mercados esperan que el banco central continúe ajustando, lo que ayudará a bloquear la inflación pero también reducirá el crecimiento económico.
La Fed detuvo los aumentos de tasas en su última reunión a principios de este mes, pero el presidente del banco central jay powell le dijo al Congreso esta semana que aún le quedaba mucho por hacer para controlar la inflación.
jurrien timmerdirector de macro global en Inversiones de fidelidaddijo que sería “una tontería apostar en contra de una recesión”, y agregó que “cuando la curva de rendimiento se invierte en este grado durante tanto tiempo, básicamente siempre ha ocurrido una recesión”.
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Abu Dabi fondo de riqueza soberana ADQ mantuvo conversaciones detalladas para tomar el banco de inversión de Wall Street lazard privado, en un movimiento que subrayó las ambiciones del emirato rico en petróleo de adquirir una empresa de servicios financieros occidental. Las negociaciones se desmoronaron después de que ambas partes se alejaron de un acuerdo.
El Wall Streeter anónimo conocido como Liquidez en las redes sociales dice madison darbyshire por qué cambió una carrera bancaria por la comedia y analiza la dura cultura laboral de la industria financiera.
Abrán vendió su participación en India Gestión de activos HDFC por 337 millones de libras esterlinas en un acuerdo largamente esperado que proporcionará más capital para que el grupo de fondos que cotiza en el Reino Unido regrese a los accionistas. La filial estadounidense del gestor de inversiones, Abrdn Inc, también llegó a un acuerdo con Gestión de capital de Tekla para adquirir cuatro fideicomisos de biotecnología y atención médica que cotizan en bolsa en los EE. UU., con $ 3 mil millones en activos.
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Y finalmente
Anselm Kiefer, Liffey, 2023 © Galería White Cube
de anselm kiefer última exposición, Estela de Finneganes la respuesta del artista alemán a de James Joyce novela del mismo título. Las esculturas, pinturas e instalaciones de Kiefer presentan campos de escombros y alambres, la hélice del ADN e inscripciones joyceanas. La exposición está expuesta en el Cubo Blanco galería en Bermondsey, Londres.
