Amy Liu no está segura de si debería cambiar su vehículo utilitario deportivo eléctrico de cinco años por un modelo más nuevo con un alcance más largo o esperar un poco más.
“Si hago un pedido ahora, me temo que el precio podría bajar el próximo mes”, dijo el agente inmobiliario en Shenzhen.
Los fabricantes de automóviles en el mercado altamente competitivo de China para vehículos de nueva energía (NEV), que incluyen modelos totalmente eléctricos e híbridos, han estado recortando agresivamente los precios desde fines del año pasado a medida que la demanda se debilitó y el gobierno recortó los subsidios.
Los actores locales en el mercado de vehículos eléctricos más grande del mundo han hecho sonar la alarma, proyectando que la cantidad de fabricantes de automóviles eléctricos en China se reducirá de aproximadamente 200 a entre cinco y 10 en los próximos años. La reorganización se ve agravada por la competencia de los fabricantes de automóviles extranjeros. Volkswagen, BMW y Nissan planean introducir nuevos modelos eléctricos para China, donde los fabricantes locales de vehículos eléctricos representan nueve de los 10 principales por ventas.
Alentados por las políticas gubernamentales destinadas a impulsar la industria emergente, alrededor de dos tercios de los fabricantes de vehículos eléctricos existentes en China se registraron entre 2018 y 2020. Nio, Xpeng y Li Auto se encuentran entre los chicos del cartel que compiten contra Tesla de EE. UU. en los segmentos medio y premium. . Otros incluyen al líder nacional BYD, así como a subsidiarias de fabricantes de automóviles controlados por el estado y marcas independientes.
Los conductores en China han adoptado los eléctricos, más de una cuarta parte de todos los autos vendidos el año pasado fueron NEV, pero los expertos dicen que solo los fabricantes de EV con economías de escala y suficiente potencia financiera permanecerán en pie en los próximos años.
“Aquellos sin una empresa matriz con mucho dinero estarán bajo la mayor presión, especialmente aquellos que no tienen acceso al mercado de valores”, dijo a Nikkei Asia Jing Yang, director de Fitch Ratings con sede en Shanghái. “Para los fabricantes independientes de vehículos eléctricos, seguimos pensando que el posicionamiento de su marca y la estructura de costos marcarán la diferencia clave”.
Algunos ya están sintiendo el calor.
Zhejiang Leapmotor Technology es una de las nuevas empresas de vehículos eléctricos que se hizo pública recientemente. En los últimos cuatro años, Leapmotor registró pérdidas netas consecutivas que se ampliaron a Rmb5.1bn ($734mn) en 2022, en gran parte debido a mayores gastos de venta.
“Intentaremos lograr un equilibrio entre el volumen de ventas y la ganancia bruta”, dijo el director ejecutivo Zhu Jiangming a los medios locales en marzo. “Damos prioridad a ganar cuota de mercado”.
Leapmotor, que cotiza en Hong Kong, vendió 111.168 vehículos en 2022, un crecimiento anual del 154,1 %. En comparación, Tesla entregó 711.000 vehículos en el mismo período. El mes pasado, Leapmotor redujo el precio de su sedán insignia C01 en una quinta parte para igualar a sus rivales.
Este artículo es de Nikkei Asia, una publicación global con una perspectiva exclusivamente asiática sobre política, economía, negocios y asuntos internacionales. Nuestros propios corresponsales y comentaristas externos de todo el mundo comparten sus puntos de vista sobre Asia, mientras que nuestra sección Asia300 ofrece una cobertura detallada de 300 de las empresas cotizadas más grandes y de más rápido crecimiento de 11 economías fuera de Japón.
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La guerra de precios se extiende al segmento inferior. Ballet Cat, un hatchback eléctrico que se parece al Volkswagen Beetle, ahora se vende por tan solo 149.800 yuanes después de un descuento de alrededor de 50.000 yuanes para cumplir con la “realidad del mercado”, dijo un promotor. El modelo se fabrica bajo la marca Ora, una de varias marcas de vehículos eléctricos de la empresa estatal Great Wall Motor, más conocida por fabricar camionetas.
Ora vendió 103.996 vehículos en 2022, una caída del 23 por ciento.
Las ventas totales de autos nuevos en China crecieron solo un 2 por ciento el año pasado, mientras que las ventas de NEV aumentaron un 93 por ciento a 6,88 millones de unidades, o el 27 por ciento de todos los autos vendidos, ya que los compradores se apresuraron a capitalizar la fecha límite para los subsidios a EV ese año.
Impulsado en parte por una caída en el costo de las materias primas para las baterías, Tesla comenzó a reducir los precios en octubre. Otros jugadores de EV pronto siguieron su ejemplo, y los fabricantes de vehículos tradicionales de gasolina se unieron a la refriega mientras intentaban liquidar el inventario antes de los nuevos estándares de emisiones en China que entrarán en vigencia el 1 de julio.
“Estos movimientos han llevado a un sentimiento de esperar y ver y no han ayudado a aumentar las ventas de vehículos”, dijo Phate Zhang, fundador del medio de noticias automovilístico de China CnEVPost. Las ventas totales de vehículos se contrajeron un 6,7 por ciento en los primeros tres meses de este año, mientras que las ventas de NEV crecieron un 26 por ciento, en comparación con el 138 por ciento en el mismo período del año pasado.
Incluso las nuevas empresas de vehículos eléctricos establecidas están alarmadas por la intensificación de la competencia.
“La eliminación de jugadores en la industria automotriz acaba de comenzar”, dijo He Xiaopeng, director ejecutivo de Xpeng, el 16 de abril. “Calificarán jugadores con ventas anuales de 3 millones de unidades. . . y solo ocho jugadores principales permanecerán en los próximos 10 años”.
Xpeng, que cotiza en Nueva York y Hong Kong, entregó 120.757 vehículos en 2022.
Aparentemente, una industria de vehículos eléctricos más consolidada le vendría bien a Beijing. El gobierno advirtió en 2021 del peligro de tener “demasiados jugadores y [being] demasiado dispersos” y enfatizó la necesidad de crear jugadores EV “grandes y fuertes”.
Pero ha habido pocas fusiones y adquisiciones en la industria, aunque algunas nuevas empresas han tirado la toalla, como Byton, que suspendió sus operaciones en China en 2020. Nio se mantuvo a flote después de asegurar un salvavidas de $ 1.4 mil millones del gobierno provincial de Anhui. en 2020.
“Es la cultura china donde los empresarios tratan de mantener la independencia de su negocio en lugar de fusionarse con otras empresas cuando están en problemas”, dijo Zhang de CnEVPost.
La guerra de precios no va a desaparecer pronto, dicen los analistas, incluso cuando la economía china se recuperó de tres años de política de cero covid con una expansión anual del 4,5 por ciento en el primer trimestre. Ese crecimiento estuvo impulsado por el consumo, marcadamente en el sector servicios, y el gasto en infraestructura.
“Todavía estamos preocupados porque en un entorno competitivo tan feroz, algunos jugadores líderes y marcas emergentes respaldadas por grandes grupos automotrices pueden optar por poner precios más agresivos a sus productos para ganar participación de mercado”, dijo Yang de Fitch.
La demanda de vehículos híbridos enchufables fue fuerte según los datos del primer trimestre, agregó Yang, y eso beneficiaría a los jugadores con tales alineaciones, incluidos los grupos automotrices estatales.
Sin embargo, para compradores potenciales como Liu, los desafíos que enfrenta el mercado podrían significar mayores ahorros.
“Esperaré por la mejor oferta”, dijo Liu, cuyo automóvil existente ha perdido dos tercios de su valor.
Una versión de este artículo fue publicado por primera vez por Nikkei Asia el 5 de mayo de 2023. Posteriormente se modificó para corregir el crecimiento de las ventas de Leapmotor y las ventas unitarias de Ora. ©2023 Nikkei Inc. Todos los derechos reservados.
