La firma de capital privado de Chicago detrás de un mega acuerdo

Una cosa para empezar: Seis mujeres más han denunciado que el financiero Crispin Odey las agredió o acosó sexualmente, ampliando la línea de tiempo de su abuso a lo largo de cinco décadas y planteando más preguntas sobre la medida en que sus colegas senior toleraron su comportamiento.

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GTCR: capital privado al estilo de Chicago

chicago es donde Michael Jordan convirtió el toros en una sensación deportiva mundial y nació pan pizza, pero no se considera un semillero para adquisiciones de capital privado.

Inversor de capital privado con sede en Chicago GTCR el jueves fijó un nuevo estándar de ambición en el desafiante mercado de adquisiciones actual con un acuerdo para comprar una participación mayoritaria en mundopago de Servicios Nacionales de Información de Fidelity a una valoración de hasta 18.500 millones de dólares. El acuerdo marca una de las mayores separaciones corporativas de la historia.

El mega acuerdo, informado por primera vez por el FT el viernes pasado mientras las conversaciones estaban en curso entre los postores GTCR y Adviento Internacional – ha provocado que los bancos que han dudado en hacer grandes compromisos de préstamo se queden al margen.

bancos liderados por Goldman Sachs y JPMorgan Perseguir e incluyendo Citigroup, pozos Fargo, UBS y alemán Banco están organizando $ 8.4 mil millones en préstamos para financiar el acuerdo, dijeron las fuentes al FT. Señala que los grandes bancos, que colectivamente han acumulado miles de millones de dólares en pérdidas en “deudas colgadas” como Gorjeo, Citrix y Nielsenestán prestando de nuevo.

Desde la primavera de 2022, los compradores de capital privado han recurrido a prestamistas privados como Apolo. Pero GTCR buscó financiamiento de grandes bancos desde el comienzo del acuerdo del jueves, le dijeron a DD.

Si bien no es tan conocido como gigantes como KKR y Piedra negraGTCR ha influido en el auge del capital privado.

Sus raíces se remontan a 1980, cuando los primeros inversores de capital privado stanley oro y Carlos Tomás izquierda Primero chicagoun antecesor flexible del JPMorgan de hoy en día, para iniciar su propia firma de adquisiciones, Golder Thomas & Co.

Negociador bruce raunerquien luego se convertiría en el gobernador de Illinois, y Bryan Cressey pasó a formar parte de su dirección, formando Golder, Thoma, Cressey, Rauner Inc. antes de que Thoma y Cressey se separaran en 2000.

Ellos formaron el precursor de lo que es ahora Tomás Bravoel inversor de software más grande del mundo con $ 122 mil millones en activos. John Envaseque reemplazó a Thoma y Golder en la gestión de los activos de capital privado de First Chicago, luego escindiría la unidad como Socios de Madison Dearborn – una firma de capital privado que ahora administra alrededor de $ 30 mil millones.

La sede de GTCR está a unos pasos de su asesor legal desde hace mucho tiempo Kirkland y Ellisque se ha subido a la ola del capital privado para convertirse en el bufete de abogados más grande del mundo.

Rauner continuó al frente de la empresa restante, que pasó a llamarse GTCR y se centró principalmente en adquisiciones medianas en servicios financieros, atención médica, servicios comerciales y tecnología.

Además de un fondo antiguo de 1998, GTCR ha obtenido rendimientos estelares principalmente en acuerdos de tamaño mediano, como separaciones corporativas, que han representado un tercio de las inversiones generales de la empresa. También es conocido por financiar a emprendedores que crean empresas plataforma para consolidar industrias como la de seguros.

GTCR ha prosperado en silencio bajo sus actuales codirectores ejecutivos colin Roche y Decano mihas que supervisan las operaciones diarias. Golder murió en 2000 y Rauner se alejó después de su paso por la política. GTCR, que tomó una inversión de capital minoritario de Blackstone hace dos años, cerró recientemente un fondo de $ 11,500 millones que duplicaba el tamaño de su fondo de 2017, una señal de confianza de los inversores.

En 2020 y 2021, GTCR se centró en la venta de activos, enajenando unos 10.000 millones de dólares en inversiones mientras gastaba unos 5.000 millones de dólares, según documentos vistos por DD.

GTCR vio a Worldpay como una oportunidad para apoyarse en un mercado donde las valoraciones habían caído. El múltiplo del procesador de pagos se redujo en más de la mitad debido a la desafortunada fusión de $ 43 mil millones de FIS, calculó Lex.

GTCR hará un compromiso de capital de más de $ 5 mil millones para financiar su participación mayoritaria, la mayor parte de la cual provendrá de sus dos fondos más recientes y el resto de inversiones conjuntas de un amplio grupo de socios limitados.

“Si vemos algo grande que es atractivo, podemos perseguirlo, pero no nos sentimos presionados para hacerlo”, dijo Roche a DD en una entrevista.

Los fundadores de tecnología también se queman

Resulta que los trabajadores tecnológicos enganchados a Soylent y el temor existencial no son los únicos que luchan contra el estrés y el agotamiento.

Sus jefes también lo sienten (a menos que seas Elon Musken cuyo caso, el objetivo es una cultura corporativa “extremadamente dura”.)

Para Simón Beckermancuya aplicación de moda de segunda mano con sede en Londres Depop fue comprado por $ 1.6 mil millones por Etsy en 2021, el viaje para firmar el acuerdo fue agotador en ocasiones.

La adquisición marcó la culminación de una década de estrés, falta de sueño y, en ocasiones, dolor físico, le dijo a Tim Bradshaw de FT. “Creo que fue un alivio: pasamos por este agujero negro y lo hicimos [out] el otro lado.”

“Fue tan doloroso, un día me desperté y dije: ‘Si voy a la oficina un día más, me voy a morir’”, agregó Beckerman. Más tarde le diagnosticaron gastritis crónica, que atribuye al estrés relacionado con el trabajo.

No es el primer jefe de una empresa nueva que reconoce las desventajas del trabajo. Anterior monzo jefe tom blomfield describió el estrés, la ansiedad y la pérdida de sueño durante el tiempo que estuvo al frente del neobanco como un ataque al “mito del superhéroe fundador”.

Algunos inversores en tecnología han comenzado a prestar atención. Baldertonuna firma de capital de riesgo con sede en Londres y uno de los primeros patrocinadores de Depop, está lanzando un programa de bienestar para los fundadores en los que ha invertido.

El esquema tratará a los fundadores de manera similar a los atletas de alto rendimiento, aprovechando a los médicos para tratar su nutrición, estado físico, sueño y salud mental.

Capacitar a jefes tecnológicos como atletas olímpicos podría ser un esfuerzo que vale la pena, considerando el desafío que se avecina ahora que el colapso de Banco de Silicon Valley y el retroceso más amplio en la financiación tecnológica en los últimos 12 meses ha dejado a la industria en un estado de caos.

Sin embargo, los años de trabajo exhaustivo no parecen haber disuadido a Beckerman. Recientemente lanzó una nueva empresa, mercado de alimentos en línea. deli en el Reino Unido, donde la escena de las empresas emergentes está lidiando con un régimen de cotización obsoleto y una disminución de la financiación gubernamental.

Entonces, ¿cuál es el consejo de Beckerman para evitar el agotamiento? No te saltes el autocuidado.

Con su nueva empresa, ha decidido reducir el consumo de vino y conseguir un entrenador personal, un entrenador de rendimiento y un entrenador de salud.

Movimientos de trabajo

• UBS ha sacudido el liderazgo de sus operaciones críticas de gestión patrimonial en Oriente Medio, ya que se ve presionado para mantener contento al personal tras la adquisición de crédito suizo.

• Rothschild y compañía ha contratado ricardo hurowitzel fundador y director ejecutivo del banco de inversión boutique Octavio y compañíacomo asesor estratégico.

• fondo de cobertura Gestión de fondos de versión ha contratado a ex Morgan Stanley ejecutivo Saad Mahmud para liderar su nuevo puesto avanzado en Dubai, según Reuters.

• Ciudadela ha contratado a tres comerciantes para su negocio de acciones Capital Ashlerinforma Bloomberg.

Lecturas inteligentes

Después del pitido final Qatar está tratando de aprovechar su impulso de albergar la Copa del Mundo y diversificarse más allá del petróleo mientras compite con sus vecinos del Golfo por inversores extranjeros, detalla este FT Big Read.

Volar demasiado cerca del sol El estado de Nueva York gastó casi $ 1 mil millones en el plan de Elon Musk para construir la fábrica de paneles solares más grande del hemisferio occidental, pero como informa The Wall Street Journal, las cosas no han resultado como estaba previsto.

El reparador de referencia de SBF El abogado de FTX, Daniel Friedberg, desempeñó un papel más integral en el criptointercambio caído de lo que se sabía anteriormente, informa Bloomberg, yendo más allá del asesoramiento legal para solucionar los problemas de su jefe, Sam Bankman-Fried.

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