First Abu Dhabi Bank dijo el jueves que había considerado una posible oferta por Standard Chartered, pero que ya no estaba interesado en adquirir el prestamista de mercados emergentes.
FAB “había estado previamente en las primeras etapas de evaluación de una posible oferta por Standard Chartered”, pero “ya no lo estaba haciendo”, dijo en un comunicado regulatorio.
La fusión de uno de los bancos más grandes de Medio Oriente con StanChart habría creado un prestamista con más de $ 1 billón en activos.
Las acciones de StanChart subieron inicialmente un 20 por ciento después de un informe de Bloomberg de que se estaba explorando un acuerdo, pero esa ganancia se redujo a un 7 por ciento después de que el banco de Abu Dhabi dijera que había terminado su búsqueda.
El banco con sede en el Reino Unido, que opera en 59 mercados de Asia, África y Medio Oriente, ha luchado durante años con la caída de los ingresos y las tasas de interés ultra bajas y se ha visto atrapado en las tensiones geopolíticas entre los EE. UU. y China.
StanChart ha sido dirigido por el exejecutivo de JPMorgan, Bill Winters, desde junio de 2015 y se ha rumoreado constantemente como un objetivo de adquisición, incluso para Barclays en 2018.
Winters heredó un banco en crisis después de que una expansión rápida y sin control en los mercados emergentes bajo sus predecesores resultó en años de fuertes pérdidas crediticias y caídas en los ingresos.
Se vio obligado a reducir drásticamente el balance general y controlar la toma de riesgos y desde entonces se ha enfrentado a un desafío cuesta arriba para restaurar el crecimiento de los ingresos y la rentabilidad.
Los recientes aumentos de las tasas de interés han iluminado las perspectivas y mejorado el rendimiento, al igual que el fin de las restricciones de “cero-Covid” en sus mercados clave de Hong Kong y China continental.
Sin embargo, las acciones siguen deprimidas y se han desplomado más de un tercio durante el mandato de Winter. StanChart cotiza con un descuento del 60 por ciento sobre el valor contable de sus activos, lo que le deja una capitalización de mercado de unos 20.000 millones de libras esterlinas.
Por el contrario, los bancos y los fondos de inversión de Oriente Medio se han visto impulsados por el aumento de los precios de la energía y están buscando oportunidades internacionales para desplegar sus reservas de efectivo y diversificar sus economías a partir del petróleo.
El Banco Nacional Saudita acordó recientemente comprar una participación del 9,9 por ciento en Credit Suisse después de que una serie de crisis dejara al prestamista suizo necesitando una inyección de capital con una valoración deprimida.
Mientras que el valor de mercado de FAB es mucho más alto que el de StanChart en $ 52 mil millones, el prestamista del Reino Unido tiene más del doble de los activos con un balance de $ 864 mil millones frente a $ 312 mil millones.
Cualquier acuerdo también habría sido complicado desde un punto de vista regulatorio considerando la cantidad de jurisdicciones en las que opera StanChart, incluido el Reino Unido, Hong Kong, Singapur e India.
De acuerdo con las reglas de adquisición del Reino Unido, después de terminar formalmente su interés, FAB no puede hacer otra oferta durante seis meses a menos que surja un postor rival.
El mayor accionista de StanChart es el fondo de inversión estatal de Singapur, Temasek, con una participación del 16 por ciento. El fondo de riqueza soberana de Abu Dabi, Mubadala, posee alrededor de la mitad de FAB, que se formó en 2016 cuando el país combinó sus dos prestamistas más grandes, el Banco Nacional de Abu Dabi y el First Gulf Bank.
En los últimos años, FAB ha contemplado la expansión más allá de los Emiratos Árabes Unidos, especialmente en la banca de inversión.
El año pasado, el prestamista hizo una oferta por una participación mayoritaria en el banco de inversión egipcio EFG Hermes, pero retiró la oferta alegando condiciones de mercado inciertas. El banco está presidido por el jeque Tahnoon bin Zayed al-Nahyan, quien también es asesor de seguridad nacional de los EAU, y el director ejecutivo es Hana Al Rostamani.
