Dignity, uno de los proveedores de servicios funerarios más grandes del Reino Unido, será absorbido por un consorcio de financieros encabezado por Sir Peter Wood, el fundador de la aseguradora Direct Line.
La compañía dijo que estaría “dispuesta a recomendar” una oferta en efectivo que valúa a la compañía en 262 millones de libras esterlinas, o 525 peniques por acción, y representa una prima del 23 por ciento sobre el precio de cierre de las acciones del martes.
El consorcio, que también está encabezado por el administrador de fondos de la Ciudad y ex ejecutivo de Dignity, Gary Channon, ya adquirió el 29 por ciento del capital social de Dignity.
Los accionistas de Dignity tendrían la opción de seguir invirtiendo parcialmente en la empresa a través de una sociedad de cartera no cotizada oa través de Castelnau, un vehículo de inversión cotizado en Londres que forma parte del consorcio.
Ambas partes dijeron que las discusiones habían comenzado a mediados de octubre con una oportunidad inicial de 475 peniques por acción. En ese momento, eso representaba una prima del 37 por ciento sobre el precio actual de las acciones. La cuarta oferta de 525 peniques se presentó a mediados de noviembre, agregó Dignity.
En un comunicado, el consorcio dijo que su propuesta era “una oportunidad convincente” en un momento en que la empresa “enfrenta desafíos operativos sustanciales”.
Agregó que las perspectivas de crecimiento de Dignity “solo pueden realizarse en un horizonte a largo plazo” y “requieren un capital adicional significativo a corto plazo”.
“Hacer frente a eso en los mercados públicos será difícil y potencialmente perjudicial para la entrega de la estrategia central y la reputación de la marca”, concluyó.
Channon, cofundador de Phoenix Asset Management, se desempeñó brevemente como presidente ejecutivo y director ejecutivo de Dignity. Su participación en la candidatura es el último capítulo de una historia reciente llena de historias. Fue instalado como presidente ejecutivo de Dignity en una junta extraordinaria de accionistas en abril de 2021 y luego pasó al puesto de director ejecutivo antes de dar paso a Kate Davidson, la actual directora ejecutiva, en junio del año pasado.
Sir Peter dijo: “La dignidad tiene un potencial de crecimiento a largo plazo; las señales son claras para mí. Pero los cambios y el importante trabajo de desarrollo y la inversión necesarios para permitir este crecimiento significan que la mejor manera de avanzar para Dignity es como empresa privada”.
El sector funerario en general se ha visto acosado por dificultades en los últimos años. Aunque la pandemia de coronavirus aumentó la tasa de mortalidad del Reino Unido, también generó importantes costos operativos adicionales.
Al mismo tiempo, el gobierno requería funerales más simples y pequeños, que eran menos rentables para proveedores como Dignity y Cooperative Funeralcare, para hacer cumplir el distanciamiento social.
Más recientemente, el sector se ha visto muy afectado por el aumento de los precios de la energía que ha aumentado el costo de las cremaciones y la escasez de personal.
También ha sido objeto de dos investigaciones regulatorias, una sobre el costo de los funerales en sí y la otra sobre la promoción de planes funerarios prepagos.
Dignity ha tenido una pérdida antes de impuestos, antes de elementos excepcionales, en cada uno de sus últimos cuatro años financieros y el precio de sus acciones ha caído drásticamente desde los picos de más de £20 alcanzados en 2016 y 2017 a £4,35 inmediatamente antes de que se revelaran las negociaciones de la oferta. El miércoles.
La acción cerró a £5,35, un aumento del 25 por ciento en el día.
