Adani Group de India ha dicho a los tenedores de bonos que tiene acceso a una línea de crédito de 3.000 millones de dólares de patrocinadores que incluyen al menos un fondo soberano de riqueza, mientras trata de calmar las preocupaciones sobre su salud financiera a raíz de un informe dañino de vendedor en corto que lo acusa de fraude.
Representantes de Adani confirmaron la existencia de la línea de crédito con un fondo soberano durante las reuniones con tenedores de bonos esta semana en Singapur y Hong Kong, según tres personas que asistieron a las reuniones. Los funcionarios de Adani se negaron a nombrar el fondo soberano, dijeron las personas.
El grupo también está en el proceso de solicitar un préstamo de $ 800 millones adicionales en virtud de una línea de crédito que se extendería a Adani Green Energy, el brazo de energías renovables del conglomerado, dijeron dos de las personas. En respuesta a una solicitud de comentarios, el Grupo Adani dijo: “Cualquier cosa fuera de nuestra divulgación es pura especulación”.
Gautam Adani, uno de los hombres más ricos del mundo, se ha enfrentado a un escrutinio desde que Hindenburg Research acusó en enero a su conglomerado de participar en la manipulación del precio de las acciones y el fraude contable. El informe Hindenburg también llamó la atención sobre la creciente deuda del grupo.
Desde el breve informe, se han recortado más de 143.000 millones de dólares del valor de mercado de las empresas cotizadas de Adani. Esas pérdidas ya han obligado al grupo a pagar un préstamo respaldado por acciones de $ 1.1 mil millones después de enfrentar una llamada de margen de más de $ 500 millones. El grupo también planea pagar los préstamos respaldados por acciones restantes por un total de casi 700 millones de dólares en las próximas semanas, dijeron dos de las personas en las reuniones.
El endeudado conglomerado power-to-ports ha desestimado sistemáticamente las afirmaciones de fraude y manipulación del precio de las acciones realizadas en el informe de Hindenburg, pero con poco efecto, ya que más del 60 por ciento de la capitalización de mercado del grupo desapareció en medio de ventas sostenidas.
Altos ejecutivos de Adani se han reunido con gestores de fondos en Asia para abordar las cuestiones planteadas por el informe Hindenburg. El martes, el director financiero de Adani Group, Jugeshinder “Robbie” Singh, dijo a Bloomberg News en una entrevista que “tenemos la obligación y el deber de enfrentar y responder” a los inversores.
Adani ha subrayado que sus negocios, que incluyen aeropuertos y logística, tienen flujos de efectivo operativos constantes y pueden cubrir cómodamente sus obligaciones de deuda. “La gente está bastante convencida de que las operaciones [at Adani Group companies] están bien”, dijo una de las personas que asistió a las reuniones en Hong Kong.
Sin embargo, aunque pocos tenedores de bonos esperan que el grupo incumpla cualquiera de sus obligaciones a corto plazo, los rendimientos de los múltiples bonos en dólares de Adani siguen siendo altos.
El miércoles, un bono de $750 millones de Adani Green Energy con vencimiento en septiembre de 2024 se negociaba a alrededor de $0,80 por dólar y tenía un rendimiento de más del 18 por ciento. Un bono de $ 650 millones de Adani Ports con vencimiento en julio del próximo año se negociaba justo por encima de $ 0,90 por dólar y rendía un 10 por ciento.
Nirgunan Tiruchelvam, jefe de consumo e Internet de Aletheia Capital, con sede en Singapur, dijo que los prestamistas y los tenedores de bonos probablemente estén utilizando la crisis de Hindenburg para presionar a Adani a reducir su deuda. “El poder se ha inclinado hacia los tenedores de bonos y los proveedores de deuda”, dijo.
